보조지표 OBV의 원리와 활용 그리고 장단점

이번 글은 기술적 보조지표 중 On-Balance Volume (OBV)에 관해 알아보겠습니다.

 

OBV는 거래량은 항상 주가에 선행한다는 것을 전제로 거래량 분석을 통해 주가를 분석하는 기법으로 투자 전문가 조셉 그렌빌(Joseph Granville)이 개발한 기법입니다.  

 

해당 지표는 주가의 상승과 하락, 거래량을 이용하여 얻는 지표로,  주가 움직임의 강도와 방향을 파악하는 데 사용되며, 투자자들이 주식의 추세를 예측하고 거래 신호를 찾는 데 도움을 줍니다.

 

｜지표 생성의 원리

OBV 를 만들게 된 기본 개념은 일반적으로 매수세가 많으면 주가가 상승하고 매도세가 많으면 하락한다는 점 입니다. 

이를 이용하여, 전일에 비해 주가가 상승한 날의 거래량은 OBV에 더하고, 하락한 날의 경우 OBV에서 빼는 방식으로 지표를 구하게 됩니다. (즉, 당일 가격이 상승 했을 경우 당일 거래량은 매입자의 거래량을 의미하고 반대로 당일 가격이 하락할 경우 거래량은 매도자의 거래량으로 생각합니다.)

 

공식을 살펴보겠습니다.

☑ 초기 OBV = 0

☑ 오늘 종가 > 전일 종가 (가격 상승) ⇒ 오늘 OBV = 전일 OBV + 금일거래량

☑ 오늘 종가 < 전일 종가 (가격 하락) ⇒ 오늘 OBV = 전일 OBV - 금일거래량

☑ 오늘 종가 =전일 종가 ⇒ 오늘 OBV = 전일 OBV

 

해당 식에 따르면, OBV가 값이 커질수록 상승추세가 강하고, 작아질수록 하락추세가 강하다고 판단할수 있습니다.  

알아두셔야 할 점은 각 종목에서 절대적인 수치 보다는 해당종목에서 OBV값의 변화(흐름) 를  보는 것이 중요합니다.

OBV의 값의 흐름을 지속적으로 관찰하게 되면, 투자자는 해당 주식가격의 추세가 어느 정도인지(강도), 그리고 지속적으로 유지될지(방향)에 대한 정보를 얻을 수 있습니다.

이에 대한 해석과 활용법은 아래에서 자세히 다뤄보겠습니다.

 

｜HTS (키움증권) 설정법

• 키움종합차트 (0600)에서의 설정좌측

상단의 좌측메뉴 보이기 클릭 후 OBV 검색, 하위 항목중 시장강도지표에서 OBV 선택

• 지표그래프의 signal 기본값 세팅은 9로 되어있습니다. (최근 9일간의 OBV 이동평균선)

 

 

｜OBV의 활용법

해당 지표를 이용한 실제 매매의 활용법을 살펴보겠습니다.

 

｜1. 추세의 확인

현재 가격의 추세와 OBV의 추세를 같이 보며 판단하는 방법입니다. 주가의 상승이 일어났을 때, OBV를 활용하면 해당 상승이 거래량 관점에서 얼마나 강한 정도의 상승을 지속할지 판단할 근거가 됩니다.

 

☑ 주가 상승 + OBV 상승 (고점 갱신) : 지속적이고 강력한 상승 추세로 판단

☑ 주가 하락 + OBV 하악 (저점 갱신) : 지속적이고 강력한 하락 추세로 판단 

 

Case) 

(에코프로 일봉)

 

상승추세를 보여주는 예로 에코프로의 일봉 (23.2월 ~ 23.5월) 입니다. 2-4월까지 주가의 상승과 더불어 OBV가 지속적으로 고점과 저점을 높여가며 상승했습니다. 

이후 5월초 주가는 다시 상승양상을 보이려하였으나, OBV는 직전 고점을 깨지 못하고 주가는 단기적으로 상승추세가 주춤해지는 양상을 보였습니다.

 

｜2. Divergence (다이버전스) 신호 

다이버전스는 주가와 OBV 지표가 서로 반대방향으로 움직이는 경우를 말합니다. 이러한 다이버전스 양상이 나타나게 되면 주가의 현재 모멘텀의 강도가 약해지고, 추세 반전이 일어날 수 있습니다.

☑ 주가 하락 + OBV 상승 : OBV가 이전 저점을 갱신하지 못할 시 (+ 상승하는 경우) 하락 추세가 멈출 가능성

 

Case-1

(휴마시스 일봉)

 

휴마시스의 (23.4월 ~ 23.8월) 일봉입니다. 하락추세가 관찰되는 중 OBV의 상승 (상승시 거래량이 매우 크게 나타남) 이 특징적으로 2차례 가량 관찰 되었습니다. 이는 하락추세의 종료 가능성을 시사하며 이후 주가의 상승이 나타나고있습니다. 현재는 장기이평선에 걸쳐 있으므로, 이후 추세를 관찰해보면 좋을 듯 합니다.

 

☑ 주가 상승 + OBV 하락 : OBV가 이전 고점을 갱신하지 못할 시 (+ 하락하는 경우) 상승 추세가 멈출 가능성

 

Case-2

(하나마이크론 일봉)

 

하나마이크론의 (23.3월 ~ 23.8월) 일봉입니다. 7월 중순경 주가는 이전 고점을 갱신하는 모습을 보였지만, OBV는 고점을 갱신하지 못하였습니다. 결과적으로 이후 단기적으로 하락하는 양상을 보여주고 있습니다.

 

｜3. 주가의 횡보시 OBV의 변화

현재 가격에는 변화가 없으나, OBV가 이전 고점이나 저점을 갱신(=거래량에 큰 변화가 있는 경우) 하는 경우에는 횡보를 멈추고 추세를 가질 가능성이 있습니다.

☑ 주가 횡보 + OBV 상승 : 매수세의 유입으로 상승 가능성

☑ 주가 횡보 + OBV 하락 : 매도세의 유입으로 하락 가능성

 

Case-1

(한미반도체 일봉)

 

한미반도체의 (23.3월 ~ 23.5월) 일봉입니다. 3월 말- 5월 중순까지 주가는 횡보한 상태입니다. 하지만 하이라이트로 표시된 날, 주가는 상승하면서 거래량이 많이 나왔으며 결과적으로 OBV는 상승한 양상을 보입니다.(해당 기간동안 흔히 말하는 세력의 매집신호로 생각할 수 있습니다.)

이후 주가는 5월말 경 상승하는 모습을 보였습니다.

 

추가적으로 언급드리자면, 이전에 기고한 스토캐스틱과도 같이 근거로 판단해보면 %K가 과매도 구간에서 벗어나면서, %K와 &D의 골든크로스가 나왔으며 이후 큰 상승을 보이고 있습니다. 

????보조지표 Stochastics (스토캐스틱)의 원리와 활용 그리고 장단점 

 

 

｜OBV 의 한계와 장단점

① 해당 지표는 추세가 강한 시장에서 잘 적용되는 지표로, 이를 고점과 저점을 확인하거나 돌파시에 유용하게 사용됩니다.

② 거래량만으로 주가의 움직임을 추정하는 것으로, 갑작스러운 시장의 변화에 따라 부정확한 시그널을 제공할 수 있습니다.

③ 거래량의 급증에 민감하며, 평소 거래량이 적은 종목의 경우 적합성이 떨어집니다.

 

이상으로 주식보조지표 OBV 에 대해 알아보았습니다. 

매번 강조드리지만 해당 보조지표는 다른 지표들과 함께 판단의 근거로 사용하셨을 때 더욱 도움이 되고, 적절한 매매의 신호를 줄 수 있다고 여겨집니다. 참고하시어 좋은 결과를 얻으시길 바랍니다. 감사합니다.

 

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