센서뷰 공모주청약

종목명

센서뷰

사업개요

동사는 5G 이동통신 사업 Value Chain에서 부가가치가 가장 높은 소재, 부품 영역의 사업을 영위하고 있으며, 무선 이동통신 분야 전반에 대한 높은 기술력을 바탕으로 다양한 5G 이동통신 장비 제조 회사에(5G 단말기, 계측장비, 5G 기지국, 반도체 업체 등) 5G mmWave 안테나, 케이블, 커넥터 등을 공급하는 RF 연결 솔루션 회사

공모일정 (환불일)

2023.07.10 ~ 11 (2023.07.13)

공모주식수 (일반)

3,900,000 (975,000)

신주 (구주)

3,900,000 (0)

상장예정주식 (%)

25,937,910 (94.03)

시가 총액

1,167억2천만 원

우리사주 (%)

0 (0.00)

공모희망가

2,900 ~ 3,600

확정공모가

4,500

기관수요경쟁률

1,720건 (1,673.33)

의무보유확약기관(%)

126건 (7.41)

유통가능구주주식 (%)

5,653,420 (20.50)

유통가능주식 (%)

9,553,420 (34.63)

청약한도 우대 (일반)

96,000 (48,000)

주간사

삼성증권

상장 예정일

2023.07.19

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

0억0백만원

구분

산식

Amphenol Corporation

Huber + Suhner AG

Hirose Electronic Co,.LTD

적용 순이익

(A)

1,915.8M USD

85.2M CHF

34,648M JPY

상장주식수

(B)

594,604,514

20,200,000

37,227,089

주당 순이익

(C) = (A) / (B)

3.22 USD

4.22 CHF

930.72 JPY

기준주가

(D)

74.99 USD

73.70 CHF

18,721.50 JPY

PER

(E) = (D) / (C)

23.27

17.47

20.12

적용 PER(배)

-

20.29배

구분

산식

산출내역

2025년 추정 당기순이익

(A)

12,763백만원

연 할인율

-

20%

2025년 추정 당기순이익의 2023년

1분기말 기준 현재가치

(B) = (A) ÷ (1.20^2.75)

7,730백만원

적용 PER

(C)

20.29배

기업가치 평가액

(D) = (B) × (C)

156,825백만원

적용주식수

(E)

27,585,960주

주당 평가가액

(F)

5,685원

종목명(EPS)

23년1분기기준 최근4분기

실적 적용 기준주가(PER)

07.06 종가(PER)

Amphenol Corporation(3.22)

74.99 USD(23.27)

83.86(26.04)

Huber + Suhner AG(4.22)

73.70 CHF(17.47)

-

Hirose Electronic Co,.LTD(930.72)

18,721.50 JPY(20.12)

18,555.00(19.94)

적용 평균 PER

(20.29)

(22.99)

주당 환산 EPS

280.22

주당평가액

5,685원

6,442원

과 목

2023년 1분기

2022년 1분기

2022년

2021년

2020년

매출액

2,540,524

799,685

5,614,290

4,596,771

3,156,898

매출원가

2,877,183

1,151,558

7,807,231

4,971,595

3,315,932

매출총이익(손실)

(336,658)

(351,873)

(2,192,941)

(374,825)

(159,034)

판매비와관리비

3,700,809

3,088,293

13,498,017

9,179,470

6,583,053

영업이익(손실)

(4,037,467)

(3,440,166)

(15,690,958)

(9,554,295)

(6,742,087)

당기순이익(손실)

(3,953,519)

(3,395,826)

(12,698,661)

(15,191,902)

(8,817,531)

재 무 비 율

2023연도

1분기

2022연도

2021연도

2020연도

2021연도

업종평균

유동비율

107.86%

163.23%

75.22%

133.29%

134.59%

부채비율

122.06%

86.07%

-292.09%

-395.87%

158.04%

매출채권회전율

3.97

3.17

4.27

6.07

5.43

재고자산회전율

10.05

3.22

2.19

2.10

9.74

영업활동으로 인한 현금흐름

(2,697,930)

(11,825,000)

6,182,114

392,984

-

구분

항목

내 역

2023년

2024년

2025년

합계

우선

순위

1H

2H

1H

2H

1H

2H

신사옥

(용인공장)

시공

시공비

시공비

-

13,500

-

-

-

-

13,500

1

자금조달

-

-9,450

-

-

-

-

-9,450

소계

-

4,050

-

-

-

-

4,050

용인공장

양산라인

구축

기계장비

구입비

MG210

-

1,440

480

160

​

-

2,080

2

MG215

-

-

-

-

630

410

1,040

방산

-

70

1,200

1,200

1,200

-

3,670

mmWAVE

-

745

-

-

​

-

745

기지국

-

70

-

-

​

-

70

소계

-

2,325

1,680

1,360

1,830

410

7,605

연구

개발

자금

방산향 안테나

방위산업용

ESA안테나시스템용

TRM/TRB 개발

-

485

515

-

-

-

1,000

3

우주산업용 초소형

SAR 위성용 배열안테나

초고이득 도파관

배열 안테나 개발

-

550

-

550

-

-

1,100

위성단말 ESA 시스템

안테나 및 빔포밍 모듈 일체형,

빔포밍 알고리즘 및

디지털 신호처리 개발

-

300

-

619

-

-

919

APS 상부 레이더용

RF 프론트-엔드 개발

배열안테나와 TRM이 결합된 프론트-엔드 모듈 개발

-

-

660

559

-

-

1,219

장거리 드론 탐지

레이더 시스템 개발

10km 이상 초정밀 드론 탐지 레이더 모듈, 신호처리 시스템 개발

-

-

510

660

-

-

1,170

소계

-

1,335

1,685

2,388

-

-

5,408

합계

-

7,710

3,365

3,748

1,830

410

17,063

-

구분

평가등급

주요 평가 의견

나이스

평가정보

A

(주)센서뷰(이하 ‘당사’로 기재)는 2015년 6월 설립된 [기타 절연선 및 케이블 제조업] 사업을 영위하는 업체로, 5G 주파수 대역을 포함하는 70GHz 이하 대역에서 활용되는 RF(Radio Frequency) 연결 솔루션 기술에 해당되는 『고성능 케이블, 안테나 등 RF 연결 솔루션 개발』 기술을 보유하고 있으며, RF 특성에 대한 높은 이해를 바탕으로 소재합성 기술, 공정기술, 생산장비 설계기술 등을 보유하고 있음. 동 기술을 바탕으로 개발된 제품은 마이크로파 케이블 분야의 T&M(Test & Measurement) 케이블, MBR1.5mm, 인터커넥터 분야의 MG201, MG215M, 5G 안테나 분야의 T&M 안테나, 투명 안테나, ST60, 방위산업용 안테나 등이 있으며, 케이블, 커넥터 기술을 바탕으로 반도체 측정 시스템을 개발한 것으로 파악됨. 5G 기반의 서비스 수요가 증가함에 따라 빠르고 정교한 측정을 위한 장비 부품의 시장도 동반 성장하고 있으며, 다양한 주파수에서의 요구사항을 반영한 기술상용화 경험으로 상용화 신뢰도를 확보하는 것이 매우 중요함. 이러한 RF 연결 솔루션 관련 제품을 개발하고 제조하는 업체로는 Gore, Huber & Suhner, MegaPhase, I-PEX, Murata 등이 대표적이며, 이들 업체들은 각자 경쟁력 있는 주파수 대역에서 최적화 제품을 개발하여 시장에서 경쟁하고 있음. 당사는 RF 특성 제어에 관한 기술과 고주파 영역에서 신호의 손실을 최소화할 수 있는 소재합성 기술과 공정기술을 기반으로 각 제품에 적합한 생산 설비를 자체 설계하는 기술을 바탕으로 세계 선도 경쟁업체 대비 동등 또는 이상 수준의 성능 제시를 통해 기술의 우수성과 신뢰도를 확보하고 있어 기술경쟁력이 높다고 판단됨. 당사는 고성능 RF 솔루션 관련 제품이 가지는 기술경쟁력과 생산 능력 향상을 통해 다양한 고객사를 확보하고 있으며, 저비용,저손실의 당사의 제품은 다양한 분야로 응용이 가능하여 고부가가치의 수익 창출이 예상됨. 이와 관련된 세계 5G 무선통신 테스트 및 계측 장비 시장은 2021년 13.13억 달러 규모로 파악되며, 연평균 25.97% 성장하여 2027년에는 52.46억 달러의 규모로 성장할 것으로 예상됨. 정부의 5G 이동통신 분야의 정책적 추진, 높은 기술력을 보유한 기업의 참여로 기술 수준의 고도화가 진행되어 시장 규모가 확대되고 있음. 한편, 세계 5G 안테나 시장규모는 2020년 2.80억 달러 규모로 파악되며, 연평균 54.7% 성장하여 2027년에는 59.37억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됨. 상기 국내ㆍ외 시장현황을 종합적으로 고려 시 당사의 목표시장 규모는 높은 수준이며, 시장 성장성은 상위 수준으로 평가됨. 당사는 2021년 결산기준 전년대비 58.3% 급증한 38.29억 원의 매출을 시현하였고, 전년대비 개선된 매출액영업이익율 -249.12%를 기록했으나, 영업이익 적자가 지속된 것으로 파악됨. 한편 매출액순이익율은 저하된 -409.0%를 기록한 수익구조를 나타내었음. 당사는 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력을 고려 시 매우 우수한 수준의 기술성을 보유하였으며, 시장규모, 시장성장성, 기술제품의 경쟁력을 고려 시 상위 수준의 시장성을 보유한 것으로 평가됨. 당사는 고주파 대역에서 고성능 RF 연결 솔루션 관련 제품을 개발하여 양산할 수 있는 국내 유일의 업체로서, 세계 RF 연결 솔루션 시장에서 세계 유수의 업체들과 경쟁하고 있는 점을 고려하여 종합적으로 판단할 때, 기술평가등급은 [A]로 평가됨.

환경변화에 크게 영향을 받지 않을 기업으로 판단되는 바, 기술평가등급[A]로 의견을 제시함.