삼기이브이 공모주청약

｜삼기이브이 공모주청약 소개

종목명	삼기이브이
사업개요	전기자동차용 배터리부품 사업을 주 사업으로 영위
공모일정 (환불일)	2023.01.25 ~ 26 (2023.01.30)
공모주식수 (일반)	3,552,037 (888,010)
신주 (구주)	2,131,222 (1,420,815)
상장예정주식 (%)	14,299,060 (99.87)
시가 총액	1,572억8천만 원
우리사주 (%)	0 (0.00)
공모희망가	13,800 ~ 16,500
확정공모가	11,000
기관수요경쟁률	807건 (37.51)
의무보유확약기관(%)	39건 (0.45)
유통가능구주주식 (%)	338,468 (2.36)
유통가능주식 (%)	3,890,505 (27.17)
청약한도 우대 (일반)	88,000 (44,000)
주간사	대신증권
상장 예정일	2023.02.03
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

구 분	세아메카닉스	나라엠앤디	신흥에스이씨	상신이디피	알루코	삼아알미늄
적용 순이익(백만원)	3,740	5,853	25,294	19,366	10,346	16,999
적용 주식수(주)	26,489,500	14,200,000	7,763,229	13,628,219	89,969,432	11,000,000
주당순이익(EPS)(원)	141	412	3,258	1,421	115	1,545
기준주가(원)	4,995	6,650	46,150	16,800	2,800	32,264
적용 PER(배)	35.38x	16.13x	14.16x	11.82x	24.35x	20.88x
평균 PER(배)	20.45x

[㈜삼기이브이 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구 분	산 출 내 역	비 고
적용 당기순이익	12,895,787,482	A, 주1)
적용 주식수	14,227,219	B, 주2)
주당순이익	906	C = A ÷ B
적용 PER	20.45x	D, 주3)
주당 평가가액	18,536	E = C × D

종목명(EPS)	22년 3분기기준 최근4분기 실적 적용 기준주가(PER)	01.20 종가(PER)
세아메카닉스(141)	4,995(35.38)	4,620(32.77)
나라엠앤디(412)	6,650(16.13)	6,410(15.56)
신흥에스이씨(3,258)	46,150(14.16)	42,700(13.11)
상신이디피(1,421)	16,800(11.82)	15,750(11.08)
알루코(115)	2,800(24.35)	2,715(23.61)
삼아알미늄(1,545)	32,264(20.88)	38,000(24.60)
적용 평균 PER	(20.45)	(20.12)
주당 환산 EPS	906
주당평가액	18,536원	18,230원

(삼기이브이)

삼기이브이 확정공모가 11,000원은

할인율은 40.66%

per은 12.14

최소청약수량 : 10주(55,000원)

공모주 수수료: 온라인 2,000원

삼기이브이의 장점

1) 현재 동사는 End Plate와 관련하여 국내 최대 공급사로, 5개 양산 프로젝트 630만Set/년 양산을 진행하고 있습니다. 현재 LG에너지솔루션을 통해 폭스바겐, 아우디, 포르쉐, 포드 등에 납품하고 있고, 국내 신규 배터리 고객사와도 End Plate 제품에 대한 논의를 진행하고 있습니다. 자체적인 기술경쟁력을 통해 고품질 제품을 공급하고 있으며, 조립 과정에서 생길 수 있는 용접불량 등의 발생을 억제하기 위해 공정자동화, AI Vision검사 등 다방면으로 연구개발을 수행하고 있습니다.

2) 현재 매출처는 LG에너지솔루션이 매출의 대부분을 차지하고 있으나, 동사가 보유한 기술력, 생산능력 그리고 북미 현지화를 바탕으로 국내 영업 활동 지속 및 국내 배터리 3사(SK, LG, 삼성)의 북미 진출을 계기로 증가 예상되는 배터리 관련 부품의 수주를 통하여 2025년 매출 2,100억원 달성 계획을 수립하고 있습니다.

3) 상장주선인 주식보유단가 보다 30.1% 괴리율

4) 비교기업 세아메카닉스 보다 매우 낮은 per

삼기이브이의 단점

1) 최대주주 구주매출

2) 기관수요예측 경쟁률 낮음

기타사항

1. 최근 2개년 및 2022년 3분기 수익성현황 (단위: 천원)

구분	2020년도 (제1기)	2021년도 (제2기)	2022년도 3분기 (제3기)
매출액	18,302,782	116,861,286	80,285,397
매출총이익 (매출총이익율)	3,066,271 (16.75%)	18,736,781 (16.03%)	11,904,692 (14.83%)
판관비	1,732,357	11,312,498	4,294,115
영업이익 (영업이익률)	1,333,914 (7.29%)	7,424,283 (6.35%)	7,610,577 (9.48%)
당기순이익(손실)	603,293	(215,679)	12,114,613

주) 2022년 3분기 기준, 기타수익 9,058,155천원이 발생되었으며 그 중 환율상승에 따라 외환차익 2,726,946천원, 외화환산이익 5,609,079천원 등으로 구성

2. 최근 2개년 및 2022년 3분기 주요 재무 안정성 지표

재무비율		2020년 (제1기)	2021년 (제2기)	2022년 3분기 (제3기)	2021년 업종평균
재무 안정성	유동비율	275.57%	279.23%	205.20%	128.97%
	부채비율	176.39%	106.55%	111.96%	120.77%
	차입금의존도	34.57%	73.72%	78.84%	35.26%
	이자보상배율	113.05배	6.96배	9.98배	2.49배
	당좌비율	20.86%	20.50%	5.32%	90.47%

주) 업종평균은 'C243. 금속주조업' 기준

3. 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 (단위: 주)

보유자

회사와의 관계

보유주식 종류

매출전

보유주식수

매출주식수

매출후

보유증권수(비율)

주식회사 삼기

최대주주

기명식 보통주

9,051,773

1,420,815

7,630,958(53.37%)

4. 상장주선인의 주식 보유 내역(단위: 원, 주, %)

상장주선인

주식종류

취득 주식수

주당단가

현재 주식수

(공모 전 지분율)

비고

대신증권(주)

보통주

62,302주

15,732원

62,302주

(0.52%)

상장일로부터

6개월 의무보유

5. 자금의 세부 사용계획 (단위 : 백만원)

구분	중분류	소분류	사용예상액	투자시기	용도 및 설명
시설자금 (미국법인 투자금액)	토지 및 공장 (미국법인)	신규 부지 확보	390	2023년 1분기 ~ 2분기	토지구입 : 27,000평 (USD 300,000)
		신규 생산시설 설립	14,220	2023년 1분기 ~ 3분기	공장신축 및 기반시설 설립
		소 계	14,610	-	-
	생산설비 (미국법인)	주조설비	3,932	2023 4분기 ~ 2024년 2분기	주조기 850 ton 5대
		가공설비 등	3,296	2023 4분기 ~ 2024년 2분기	탭핑센터 외 자동화라인 구축
		소계	7,228	-	-
	소계		21,838	-	-
운영자금 (연구개발 자금)	다이캐스팅 공정기술개발		514	2023년 1분기 ~ 4분기	기술연구소 R&D 비용
	이차전지 모듈/팩 선행기술 개발		1,412	2023년 1분기 ~ 4분기	기술연구소 R&D 비용
	소계		1,926	-	-
합 계			23,764	-	-

공모가는 희망공모가 하단미만으로,

기관수요예측 결과가 좋지 않습니다.

고로 개인경쟁률은 낮을 것으로

예상되는군요.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 소량 비례 또는 균등참여할 것 같습니다.

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