고통지수(Misery Index): 국민의 재정적 안녕을 측정하는 경제 지표

안녕하세요, 비즈니스와 경제 뉴스를 쉽게 알려드리는 밸류체인타임스 김유진 기자입니다.

오늘은 한 국가의 국민의 재정적 안녕을 측정하는 경제 지표인 ‘고통지수(Misery Index)’에 대해 공부해 보겠습니다. 

 

｜ 고통지수(Misery Index)란?

[네이버 지식백과] 고통지수 [misery index, 苦痛指數] (두산백과)

 

@밸류체인타임스 고통지수(Misery Index): 국민의 재정적 안녕을 측정하는 경제 지표

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특정한 기간동안 물가상승률과 실업률을 합한 수치이며 국민들이 피부로 느끼는 경제적 삶의 어려움을 계량화해서 수치로 나타낸 것. 국민들이 피부로 느끼는 경제적 삶의 질을 계량화해서 수치로 나타낸 것이다. 미국 브루킹스 연구소의 경제학자 아서 오쿤(Arthur Okun)이 고안한 경제지표로서, 미국 기상대가 개발한 기상용어인 불쾌지수를 경제학에서 빌려 만들었다. 즉 불쾌지수가 온도나 습도 등 기상요소들을 고려해 산출했다면, 고통지수는 인플레이션율·실업률·국민소득증가율 등으로 일반 국민들이 느끼는 경제적 체감도를 나타낸 것이다. 한 나라의 1년간 경제성과를 가늠하는 척도로 널리 활용된다.

 

Summary

▶ 고통지수는 국가의 재정 건전성을 측정하는 지표입니다.

▶ 고통지수는 인플레이션, 실업과 같은 여러 경제적 요인을 사용하여 계산됩니다.

▶ 정치인, 전문가, 학계는 투자자보다 고통지수를 더 많이 참조할 수 있습니다.

 

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돈으로 행복을 살 수는 없지만 경제적 기회와 개인의 웰빙 사이에는 상관관계가 있는 경우가 많습니다. 결국, 기본적인 생필품을 살 여유가 없거나 직업을 찾거나 대출을 받을 수 없다면 그다지 행복하지 않을 것입니다.

행복이나 불행의 정확한 척도를 찾는 것은 어려울 수 있습니다. 고통지수는 평균적인 사람이 재정적으로 어떻게 하고 있는지를 결정하는 경제 지표입니다. 고통지수는 국가의 불행 수준에 대한 이해하기 쉬운 척도로 제시합니다.

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｜ 고통지수에 포함되는 요인들

각각의 고통지수 요인을 자세히 살펴보는 것은 지수가 어떻게 작동하는지 이해하는 데 중요할 수 있습니다. 나중에 다룰 Hanke의 연간고통지수(HAMI)입니다.

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▶ 연간 실업률(Annual Unemployment Rates): 적극적으로 일자리를 찾고 있지만 일자리를 찾을 수 없는 사람들의 비율

▶ 연간 인플레이션율(Annual Inflation Rates): 인플레이션은 재화와 서비스의 비용이 상승하는 것입니다. 가격이 오르면 같은 것을 사기 위해 더 많은 돈이 필요하기 때문에 인플레이션이 불행을 초래할 수 있습니다.

▶ 은행 대출 금리(Banking Lending Rates): 은행이 단기 대출에 대해 지불하는 이자율은 소비자가 대출 및 신용 한도에 대해 지불하는 이자율에 영향을 줄 수 있습니다.

▶ 국내총생산(GDP, Gross Dosmestic Pro)의 변화: 실질 국내총생산(GDP)은 인플레이션이나 디플레이션을 고려한 한 국가의 경제 생산량 변화를 측정합니다.

 

숫자가 높을수록 국가가 더 비참하다는 것을 나타내므로 더 나쁩니다. 2020년에는 베네수엘라(3,827.6), 짐바브웨(626), 수단(193.9)이 가장 높은 점수로 HAMI 1위를 차지했습니다. 전체적으로 포함된 156개 국가의 중앙값은 23.4였습니다.

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● 뉴스: 미국의 소비자 가격은 2020년 10월부터 2021년 10월까지 6.2% 상승했습니다. 실업률이 떨어지고 있는 동안, 높은 인플레이션은 특히 금리가 상승하고 또 상승한다면, 높은 고통지수 점수로 이어질 수 있습니다. 실질 GDP는 그렇지 않습니다.

 

｜ 고통지수를 계산하는 방법

HAMI(Hanke's Annual Misery Index)를 계산하려면 인플레이션, 실업률, 대출 금리를 추가하십시오. 그런 다음 현재의 고통지수를 결정하기 위해 1인당 GDP를 뺍니다.

 

HAMI = [실업 + 인플레이션 + 은행 대출 금리] − 실질 GDP 성장률

 

​▲ COVID-19 팬데믹 고통지수 @밸류체인타임스 고통지수(Misery Index): 국민의 재정적 안녕을 측정하는 경제 지표

 

HAMI의 경우 이 수치는 이코노미스트 인텔리전스 유닛(Economist Intelligence Unit), 국제통화기금(IMF) 세계경제전망(World Economic Outlook), 세계은행(World Bank), 국제노동기구(ILO) 등 여러 출처에서 가져온 것입니다.

 

｜ 고통지수의 역사

고통지수는 수년에 걸쳐 여러 번 수정되었습니다. 그러나 첫 번째 고통지수는 경제불안지수라고 했으며, 그것은 단순히 인플레이션과 실업률의 합이었습니다. 경제학자이자 Jonhson 대통령의 경제자문위원회(Council of Economic Advisers) 위원인 Arthur Okun은 대통령이 국가가 어떻게 돌아가는지 빠르게 읽을 수 있도록 첫 번째 지수를 만들었습니다. 1970년대에 대중화되어 언론인과 대선후보들이 선거운동 중 화두로 사용하면서 멈췄다.

​볼티모어에 있는 존스 홉킨스 대학의 응용 경제학 교수인 스티브 행크(Steve Hanke)는 "오쿤에게 그것은 인플레이션에 실업을 더한 것"이라며, “실업은 불행을 초래한다”고 말했습니다. 하버드 경제학자 로버트 바로(Robert Barro)는 1999년 새로운 바로고통지수(BMI, Barro Misery Index)를 만들었습니다. 바로는 금리의 변화(장기 국채 수익률 기준)와 국내 총생산(GDP) 성장률의 두 가지 요소를 추가했습니다. Hanke는 "그는 경제 성장인 불행에서 빼낸 것을 추가했습니다"라고 말합니다.

 

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2011년 Hanke는 자신만의 수정된 불행 지수를 만들었습니다. 이후 Hanke의 연간고통지수(HAMI, Hanke's Annual Misery Index)가 만들어졌는데, 이 지수는 실업률, 인플레이션, 은행 대출 금리를 마이너스 값으로 간주합니다. Hanke는 "만약 여러분이 신용을 얻기가 더 어렵고 더 많은 비용을 지불해야 한다면, 그것은 여러분을 더 비참하게 만들고, 삶을 더 어렵게 만듭니다"라고 설명합니다. 그리고 나서 이 합계를 긍정적인 요소인 1인당 실질 GDP의 백분율 변화와 상쇄합니다.

바로의 지수와 달리 HAMI는 전 세계적으로 적용이 가능하며, Hanke는 국가별 고통지수 점수를 연차적으로 집계해 발표합니다.

 

참고: Bitcoin 보유자가 얼마나 비참한지를 측정하기 위한 Tom Lee의 Bitcoin Misery Index(비트코인 고통지수), 인플레이션과 실업률 예측을 기반으로 하는 Bloomberg Misery Index(블룸버그 고통지수)와 같은 다른 유형의 불행 지수도 생성되었습니다.

 

｜ 고통지수 비판

고통지수의 힘과 인기는 단순함에서 비롯되지만, 그것은 또한 비판에 열려있습니다. 예를 들어, 고통지수는 실질 임금 인상이나 소비자 신뢰와 같이 개인의 행복이나 불행에 중요할 수 있는 광범위한 요소들을 포함하지 않습니다. 그리고 고통지수는 후행 지표인 실업률을 이용합니다. 경제는 사람들이 실직할 때 경제는 이미 저조하고, 실업률이 떨어지기 전에 회복을 시작했을지도 모릅니다.

그러나 Hanke는 "고통지수는 예측이 아니다"라고 말하며, 다른 지표들은 고통을 평가하거나 예측하는 데 도움이 될 수 있는 뉘앙스를 포함할 수 있지만, HAMI는 단순성과 투명성에도 불구하고 인기가 있다고 지적합니다.

 

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｜ 재정적 연관성

고통지수는 인플레이션, 실업률, 이자, 실질 GDP 비율을 기반으로 한 국가의 현재 빈곤 수준을 빠르게 파악할 수 있게 해줍니다. Hanke는 "이것이 정치권과 정책계에서 더 많이 사용되는 이유는 이해하기 쉽기 때문”이라며, "경제가 침체되면 정치 투표도 침체되기 시작할 것입니다”라고 말했습니다. 그러나 개인 투자자는 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 고통지수에 의존하지 않습니다. 비록 여러분이 고통지수를 의사 결정 요소로 사용하고 싶어도, 여러분이 여러 외국 펀드 중 하나를 결정할 때, 투자자들을 위한 것이 아님을 아셔야 합니다.

 

오늘은 「고통지수(Misery Index): 국민의 재정적 안녕을 측정하는 경제 지표」에 대해 공부해 보았는데요. 

여러분이 느끼시는 경제적 고통지수는 얼마이신가요?

고맙습니다.

김유진 편집장 드림.