비상장주식으로 전환하기 시작하는 미국 IPO 상장기업들

트위터가 비상장회사로 변한 지도 벌써 꽤나 많은 시간이 흘렀습니다. 이 사례와는 조금 다르지만 많은 IPO 증권시장에 데뷔한 이후 점점 다시 개인소유로 돌아가고 있습니다. 손해를 감수하고 개인소유로 가고 있는 기업들의 이야기를 알아보겠습니다.

｜코로나 시절 강렬한 IPO 주식 시장

2020년 코로나 팬데믹 이후 기업 실적이 점차 회복되고 제로금리 체제가 진행되면서 단일 연도 최고치의 IPO 기업 수를 달성했습니다.

2021년 이전에 가장 IPO 수가 많았던 해는 1983년 (850개)이며 1996년 (845개), 1993년 (772개), 1986년 (710개)로 1990년대에는 IPO의 격동의 해였습니다.

하지만 2000년대부터는 상장기업이 급격하기 줄어들었으나 2021년 단일 최고치 기록인 1,035개가 달성되었습니다.

1999~2022년 미국 IPO 기업 숫자 © statista

이는 2020년~2021년까지 미국 증시가 강세를 보인 것에 큰 시너지를 얻었습니다. 2020년~2021년 12월 31일까지 나스닥은 72%가 상승했으며 S&P는 46.3%가 상승했습니다.

｜상장을 포기하는 기업들

이렇게 많은 기업들이 증시에 상장했지만 지금은 증시를 포기하고 비상장 기업으로 다시 돌아가려는 움직임이 보이고 있습니다.

딜로직에 따르면 2020년~2021년에 상장한 수백 개 회사 중에 10개가 이미 사모펀드 회사에 매각하기로 합의했습니다. 문제점은 대부분 현재 당시 상장했던 가격보다 낮은 가치로 거래가 되고 있다는 점입니다.

｜대표적인 사례들

라이다 센서 관련 기술 회사인 쿼너지 시스템 (QNGYQ)는 스펙을 통해 공개하며 거래가 되었지만 11월에 뉴욕증권거래소에서 상장폐지되었으며 현재는 장외거래로 $0.036달러에 거래 중이며 파산 보호 신청한 상태입니다.

상장 이후 크게 하락한 모습© 구글

그릴 메이커 Weber(WEBR)은 작년에 주당 $8.05달러에 비상장 주식으로 전환하기로 합의 한 바 있는데 2021년 $18달러를 기록한 주가에서 크게 하락한 상태의 주가입니다.

$8.05달러에 비공개 회사로 전환하기로 합의한 그릴 메이커 회사의 주가© 구글

｜상장을 철회하고 있는 기업들

이런 사태가 벌어지는 이유는 무엇일까요? 2020년과 2021년에 회사들은 투자자들이 미래의 수익과 성장에 대한 미래에 대해 돈을 지불할 때 기업들이 앞다투어 경쟁을 하듯이 IPO를 신청하고 증시에 상장한 것에 대한 원인입니다.

이후 금리 상승과 함께 주식 시장은 급격히 하락했으며 투자자들은 고통에 빠지기 시작했으며 이는 IPO 시장에도 영향을 주었습니다.

결제 처리 핀테크 대기업인 Stripe는 이와 같은 시장을 의식한 듯 빨라도 2023년 말까지 주식을 상장하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

우리나라 증시에서도 이러한 증상은 쉽게 볼 수 있었습니다. 대표적으로 마켓 컬리는 2022년부터 IPO 상장을 추진했지만 시장의 차가운 반응이 결국 상장을 연기하면서 철회했으며 신선식품 배송 업체 오아시스 또한 IPO 상장의 수요가 참패를 당하며 차가운 시장에 상장을 철회했습니다.

｜증시 회복과 함께 IPO도 돌아올까?

기업이 증시에 IPO 상장을 하는 이유는 마케팅 효과나 다양한 법적 혜택, 그리고 상장을 통한 주가 부양으로 시세 차익, 가장 중요한 투자금의 공급이 원활하게 이루어진다는 것입니다.

하지만 기업에 타인의 돈을 통해 경영하고 투자하는 면과 상장하게 되면 자유롭게 기업을 운영하지 못하는 단점으로 아직까지 유명한 기업들 중에도 증시에 상장을 안 하는 기업들도 많이 있습니다.

2020년~2021년까지 많은 기업들이 경쟁을 하면서 IPO를 했으나 제대로 기업의 가치를 키워서 상장한 게 아닌 시장에 쫓기듯 도전을 한후에 시장이 싸늘하게 변하면서 많은 기업들과 투자자들이 피해를 입고 있습니다.

개인적으로 IPO 시장이 돌아오게 되면 증시에도 불안정한 영향이 줄어들면서 긍정적인 부분이 크게 다가올 것으로 예상됩니다.

IPO와 함께 증시가 회복세로 다가올 수 있을지 시장과 기업 IPO의 상관관계는 생각한 것보다 깊게 작용할 것으로 보입니다.

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