윌리엄 오닐의 CANSLIM 한국에서도 통하는가?

안녕하세요. 개미 사단장입니다.

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많은 투자자에게 영향을 미친 투자자로 워렌 버핏도 있지만 그에 못지않게 윌리엄 오닐도 엄청난 영향을 미쳤습니다.

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오늘은 윌리엄 오닐의 독특한 투자 전략인 CANSLIM에 대하여 알아보고자 합니다.

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｜윌리엄 오닐은 누군가요?

윌리엄 오닐은 오클라호마 출신의 주식 투자자이며 20대 후반에 ‘하이든 스톤 앤드 컴퍼니’라는 전통 있는 증권회사에 취직했습니다.

 

 

그는 뛰어난 수익을 올리며 1963년 30살이라는 나이로 뉴욕 증권 거래소에 최연소 회원이 되었습니다.

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그는 다른 펀드에 비해 2배 이상의 수익률을 달성한 드레이퓨스 펀드를 분석하여 가장 성공한 주식들에 대한 연구를 진행했습니다.

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그 연구 결과가 바로 CANSLIM 방식이며 그가 직접 그 방식으로 26개월간 20배의 투자수익률을 올린 것으로 유명합니다.

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이후 그는 증권회사를 나와 투자자문회사, 투자 일간지 회사 등을 설립했습니다. ‘인베스터스 비즈니스 데일리’도 윌리엄 오닐이 설립했습니다. 

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｜윌리엄 오닐의 주식 투자 전략 - CANSLIM

윌리엄 오닐의 CANSLIM은 기본적 분석과 기술적 분석을 결합한 기법입니다.

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CANSLIM의 7개의 알파벳은 주식들이 상승하기 전에 보이는 7개의 주요 성질을 의미합니다.

 

 

이 조건에 해당하는 주식을 찾기가 엄청 어렵습니다.

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그러나 윌리엄 오닐은 엄청난 주식을 찾기 위해서 많은 노력을 기울여야 한다고 강조했습니다.

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이 방법은 장기 투자보다는 단기 투자자에게 어울립니다.

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오닐은 CANSLIM을 소개하며 중요한 것은 잃지 않는 투자라며 자신이 언제든지 틀릴 수 있음을 인정하고 7% 이상 가격이 떨어지면 매도하라고 말했습니다.

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｜한국 시장에서 CANSLIM

CANSLIM 전략을 한국 시장에서 퀀트로 구현해보고자 합니다.

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사실 CANSLIM을 퀀트로 정확히 구현하기는 좀 어렵습니다.

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N, L, I, M과 같은 지표들은 사람의 손길이 필요하기 때문입니다.

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그래서 C, A, S 지표만을 이용해 퀀트로 구현한 결과는 아래와 같습니다.

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2009년부터 2022년까지 분기별 리밸런싱을 통해 20종목을 편입하는 포트폴리오입니다.

 

© 퀀트킹

 

누적 수익률과 MDD 측면에서 모두 같은 기간 코스피 지수를 이겼습니다.

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전체 거래종목수를 보면 다른 전략들과 달리 종목수가 적은 것을 알 수 있습니다.

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이를 통해 CANSLIM 전략에 해당하는 종목을 찾기가 어려운 것을 알 수 있습니다.

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만약 퀀트를 이용해 CANSLIM을 구현하려면 1차적으로 먼저 퀀트로 종목을 골라낸 다음 나머지 사람의 손길을 이용해 종목을 최종적으로 선정해야할 것 같습니다.

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｜마무리

지금까지 투자의 대가인 윌리엄 오닐의 CANSLIM 전략에 대하여 알아봤습니다. 

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CANSLIM은 기본적 분석과 기술적 분석이 결합된 전략으로 단기 투자를 지향하는 투자자에게 유용합니다.

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자세한 수치들은 한국 시장이나 현재의 시점에 맞게 조금 수정되어야 하지만 개념 자체는 아주 훌륭하다고 생각됩니다. 

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투자하실 때, CANSLIM 전략을 한번 참고하시면 좋을 것 같습니다.

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이상으로 글 마치겠고 오늘도 읽어주셔서 감사합니다.