오픈엣지테크놀로지 공모주청약
｜오픈엣지테크놀로지 공모주청약 소개
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종목명 |
오픈엣지테크놀로지 |
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사업개요 |
시스템반도체 설계 IP 기술 개발을 주 사업으로 영위 |
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공모일정 (환불일) |
2022.09.15 ~ 16 (2022.09.20) |
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공모주식수 (일반) |
3,385,000 (846,250) |
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신주 (구주) |
3,100,000 (285,000) |
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상장예정주식 (%) |
20,870,474 (93.62) |
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시가 총액 |
2,087억 원 |
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우리사주 (%) |
220,000 (6.50) |
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공모희망가 |
15,000 ~ 18,000 |
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확정공모가 |
10,000 |
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기관수요경쟁률 |
322건 (44.25) |
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의무보유확약기관(%) |
40건 (15.83) |
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유통가능구주주식 (%) |
2,161,148 (9.69) |
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유통가능주식 (%) |
5,326,148 (23.89) |
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청약한도 우대 (일반) |
84,000 (42,000) |
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주간사 |
삼성증권 |
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상장 예정일 |
2022.09.26 |
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최종 경쟁율 |
0.00 |
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청약 금액 |
0억0백만원 |
[최근 12개월 실적 기준 PER 산정]
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구분 |
산식 |
Cadence Design Systems Inc. |
Synopsys Inc. |
M31 Technology Corporation |
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적용 순이익 |
(A) |
775,141K USD |
1,008,561K USD |
276,650K TWD |
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상장주식수 |
(B) |
273,870,000 주 |
152,970,249 주 |
31,392,000 주 |
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주당 순이익 |
(C) = (A) / (B) |
2.83 USD |
6.59 USD |
8.81 TWD |
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기준주가 |
(D) |
170.04 USD |
334.61 USD |
250.00 TWD |
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PER |
(E) = (D) / (C) |
60.08 배 |
50.75 배 |
28.37 배 |
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시장간 조정계수 |
(F) |
78.68% |
78.68% |
100% |
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조정 PER |
(G) =(E) X (F) |
47.27 배 |
39.93 배 |
28.37 배 |
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적용 PER (배) |
- |
38.52 배 |
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주) 해외 유사회사 상장 시장의 PER 배수 평균치 및 시장 조정
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구분 |
KOSDAQ |
NASDAQ |
Taipei(TPEx) |
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평균 PER |
30.4x |
38.6x |
17.8x |
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조정계수 |
78.68% |
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(단위 : 배, %) © Bloomberg
【오픈엣지테크놀로지㈜의 PER에 의한 평가가치】
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구분 |
산식 |
산출내역 |
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2024년 추정 당기순이익 |
(A) |
14,089 백만원 |
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연할인율 |
- |
20.00% |
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2024년 추정 당기순이익의 현재가치 |
(B) = (A) ÷ (1.20^1.75) |
10,240 백만원 |
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2025년 추정 당기순이익 |
(C) |
26,506 백만원 |
|
연할인율 |
- |
20.00% |
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2024년 추정 당기순이익의 현재가치 |
(D) = (C) ÷ (1.20^2.75) |
16,055 백만원 |
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2024년 및 2025년 추정 당기순이익의 현재가치 산술평균 |
(E) = ((B) + (D)) ÷2 |
13,147 백만원 |
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적용주식수 |
(F) |
22,292,175 주 |
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적용 주당 순이익 |
(G) = (E) ÷ (F) |
589.77 원 |
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적용 PER |
(H) |
38.52 배 |
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주당 평가가액 |
(I) = (G) X (H) |
22,718 원 |
© Bloomberg, Factset, 각사 공시자료
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종목명(EPS) |
최근4분기 기준 실적 적용 기준주가(PER) |
9.13 종가(PER) |
|
Cadence Design Systems Inc.(2.83 USD) |
170.04(60.08) |
166.92(58.98) |
|
Synopsys Inc.(6.59 USD) |
334.61(50.75) |
323.61(49.11) |
|
M31 Technology Corporation(8.81 TWD) |
250.00(28.37) |
- |
|
적용 평균 PER |
(38.52) |
(-) |
|
주당 환산 EPS |
589.77 |
|
|
주당평가액 |
22,718원 |
-원 |
(오픈엣지테크놀로지)
오픈엣지테크놀로지 확정공모가 10,000원은
할인율은 55.98%
오픈엣지테크놀로지의 장점
1) 동사는 메모리 컨트롤러, DDR PHY, On-chip Interconnect를 모두 보유하여 통합 솔루션을 제공하는 전세계에서 유일한 업체로 인정받아 시장에 침투하고 있습니다. 동사의 Total Memory System IP Solution을 고객사에 적용한 경우 경쟁사 대비 반응속도(Latency)는 20% 이상, 유효대역폭(Utilization)은 24%p. 개선된 결과를 나타내었습니다. 이는 동사 보유의 IP간 연계를 통해 더 많은 최적화를 수행할 수 있는 동사만의 기술적 우위에 기인한 것입니다. 개별 IP 제품의 경우에도 지연시간, 대역폭 이용률, 서비스 품질 면에서 경쟁사 대비 우수한 성능을 나타내고 있습니다.
2) 일반청약자에 대한 환매청구권 부여(3개월)
오픈엣지테크놀로지의 단점
1) 2016년 12월 「코스닥시장 상장규정」에 신설된 이익미실현기업 상장요건("테슬라 요건")에 따라 진행
2) 최대주주 및 재무적투자자 구주매출
｜기타사항
1. 최근 3개년 및 2022년 반기 주요 재무실적-별도 기준 (단위: 백만원)
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구분 |
2022년 반기 |
2021년 |
2020년 |
2019년 |
|
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
|
|
매출액 |
7,008 |
5,186 |
1,089 |
1,238 |
|
영업이익(손실) |
(5,160) |
(10,335) |
(7,807) |
(3,183) |
|
당기순이익(손실) |
(5,410) |
(13,746) |
(18,729) |
(8,487) |
2. 최근 3개년 및 2022년 반기 재무 안정성 지표
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구분 |
2019년도 |
2020년도 |
2021년도 |
2022년 반기 |
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|
회사 |
동업종평균 |
||||
|
유동비율 |
489% |
115% |
139.23% |
331% |
212% |
|
부채비율 |
자본잠식 |
자본잠식 |
125.12% |
61% |
49% |
|
차입금의존도 |
0% |
28% |
34.27% |
14% |
15% |
|
이자보상배율(배) |
-68.51배 |
-41.40배 |
3.52배 |
-167.89배 |
-28.44배 |
|
당좌비율 |
489% |
115% |
131.72% |
331% |
212% |
2020년 외감기업 경영분석의 전문, 과학 및 기술 서비스업_중소기업 기준(2021.10.27 보도) © 한국은행 보도자료
3. 매출대상주식의 소유자주식의 소유자에 관한 사항 (단위 : 주)
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보유자 |
회사와의 관계 |
보유주식 종류 |
매출 전 보유주식수 |
매출 주식수 |
매출 후 보유주식수(비율) |
|
이성현 |
등기임원 |
기명식 보통주 |
3,923,050 |
145,000 |
3,778,050(18.10%) |
|
정법철 |
계열사 직원 |
643,550 |
40,000 |
603,550(2.89%) |
|
|
김양수 |
직원 |
643,550 |
50,000 |
593,550(2.84%) |
|
|
엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합 |
재무적투자자 |
559,200 |
50,000 |
509,200(2.44%) |
|
|
합계 |
5,769,350 |
285,000 |
5,484,350(26.27%) |
||
4. 상장주선인 주식 취득 내역
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주주명 |
구 분 |
주식의 종류 |
취득일 |
취득주식수 |
주당 취득가액 |
총 취득금액 |
지분율 (공모후 기준) |
|
삼성증권㈜ |
제3자배정 유상증자 |
보통주 |
2021. 3. 20 |
126,250주 |
7,920.2원 |
999,925,250 원 |
0.60% |
5. 자금의 세부 사용계획 (단위 : 백만원)
|
구분 |
구분 |
내역 |
금액 |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
2025년(E) |
투자시기 |
|
연구 개발 자금 |
OPHY™ |
고성능 서버 향 PHY IP 개발(HBM3) ※ TSMC 7/4nm, Samsung 5nm |
6,907 |
98 |
2,500 |
4,246 |
64 |
2022년~ 2025년 |
|
차세대 저전력 모바일 메모리 향 PHY IP 개발 (LPDDR5X) ※ TSMC 7/4nm, Samsung 5nm |
6,715 |
1,677 |
3,504 |
1,533 |
- |
2022년~ 2024년 |
||
|
Die-Die간 고속 연결 PHY IP ※ TSMC 7/4nm, Samsung 5nm |
7,597 |
- |
2,835 |
3,202 |
1,561 |
2023년~ 2025년 |
||
|
소계 |
21,220 |
1,775 |
8,839 |
8,981 |
1,625 |
- |
||
|
OMC™ |
고성능 서버 향 (HBM3) Memory Controller IP 개발 |
14 |
14 |
- |
- |
- |
2022년 |
|
|
OIC™ |
Cache-coherent NoC (캐시 일관성을 확보한 Network on Chip 기술) 기존 버전을 개량한 OIC v.2.0 확보 |
2,872 |
403 |
2,301 |
168 |
- |
2022년~ 2024년 |
|
|
ENLIGHT™ |
자율주행용 NPU v.3.0, 2.5D chiplet 기술과 함께 이를 기반으로 한 1,000TOPS 급 multi-die NPU 개발 |
1,507 |
129 |
811 |
568 |
- |
2022년~ 2024년 |
|
|
소계 |
25,613 |
2,321 |
11,951 |
9,717 |
1,625 |
- |
||
|
타법인증권취득자금 |
① 당사 현 보유 제품 라인업을 강화하거나 제품 Coverage를 넓힐 수 있는 국내/해외 AI 반도체 IP 업체 및 Memory Controller & PHY IP 업체 |
2,500 |
- |
2,500 |
- |
- |
2023년 |
|
|
③ 반도체 IP 외 SoC 설계와 연관된 기술 보유 업체 (IP Deployment (SoC 설계 Tool) 업체, EDA (Electronic Design Automation, 반도체 설계 Tool) 기술 보유 업체) |
2,345 |
- |
- |
2,345 |
- |
2024년 |
||
|
소계 |
4,845 |
- |
2,500 |
2,345 |
- |
- |
||
|
합계 |
30,458 |
2,321 |
14,451 |
12,062 |
1,625 |
- |
||
© dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 하단미만으로,
기관수요예측 결과가 좋지는 않네요.
고로 개인경쟁률은 낮을 것으로
예상됩니다.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 적정량 비례 참여할 것 같습니다.
이유는 공모물량도 줄이고,
확정공모가도 예상보단 낮아보이기 때문입니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
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