에이직랜드 공모주청약
에이직랜드 공모주청약 소개
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종목명 |
에이직랜드 |
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사업개요 |
글로벌 No. 1 파운드리 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)의 글로벌 8개사 중 국내의 유일한 공식 협력사(VCA, Value Chain Alliance)로서 TSMC 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 위탁 생산하고자 하는 팹리스(Fabless) 기업을 주된 고객사로 하여, 고객사의 반도체 논리 회로 설계를 실제 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)의 파운드리를 통해 제조가 가능한 형태인 물리적 설계로 재설계해주는 디자인 솔루션의 제공을 주요 사업으로 영위 |
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공모일정 (환불일) |
2023.11.02 ~ 03 (2023.11.07) |
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공모주식수 (일반) |
2,636,330 (659,083) |
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신주 (구주) |
2,636,330 (0) |
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상장예정주식 (%) |
10,597,676 (98.24) |
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시가 총액 |
2,649억4천만 원 |
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우리사주 (%) |
150,000 (5.69) |
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공모희망가 |
19,100 ~ 21,400 |
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확정공모가 |
25,000 |
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기관수요경쟁률 |
1,906건 (490.02) |
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의무보유확약기관(%) |
518건 (22.39) |
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유통가능구주주식 (%) |
604,336 (5.61) |
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유통가능주식 (%) |
3,090,666 (28.66) |
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청약한도 우대 (일반) |
64,000 (32,000) |
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주간사 |
삼성증권 |
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상장 예정일 |
2023.11.13 |
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최종 경쟁율 |
0.00 |
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청약 금액 |
0억0백만원 |
[최근 12개월 실적 기준 PER 산정]
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구분 |
산식 |
Alchip Technologies |
Global Unichip Corp |
Faraday Technology Corp |
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상장시장 |
- |
타이베이(TPE) |
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단위 |
- |
대만 달러(TWD) |
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기준시가총액 |
(A) |
169,757 |
186,947 |
84,992 |
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적용 순이익 |
(B) |
2,275 |
4,177 |
2,039 |
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PER(배) |
(A) ÷ (B) |
74.6 |
44.8 |
41.7 |
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적용 PER 배수 |
53.7 배 |
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자료 : Factset
[평가 시가총액 산출 내역]
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구분 |
산식 |
내용 |
비고 |
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적용 순이익 |
(A) |
6,175 백만원 |
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적용 PER |
(B) |
53.7 배 |
- |
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평가 시가총액 |
(C) = (A) X (B) |
331,494 백만원 |
- |
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적용 주식수 |
(D) |
10,693,960 주 |
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주당 평가가액 |
(C) ÷ (D) |
30,998 원 |
- |
자료: 전자공시시스템(Dart)
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종목명(EPS) |
23년 반기기준 최근4분기 실적 적용 기준주가(PER) |
10.30 종가 |
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Alchip Technologies (30.9) |
2,305(74.6) |
2,755(89.2) |
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Global Unichip Corp (31.1) |
1,395(44.8) |
1,500(48.2) |
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Faraday Technology Corp (8.2) |
342(41.7) |
326(39.8) |
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적용 평균 PER |
(53.7) |
(59.1) |
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주당 EPS |
577.3 |
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주당평가액 |
30,998원 |
34,091원 |
(에이직랜드)
에이직랜드 확정공모가 25,000원은
할인율은 19.35%
per은 43.31
온라인 일반 청약수수료 : 2,000원
최소청약수량 : 20주 (250,000원)
에이직랜드의 장점
1) 동사의 자동화 플랫폼이 가지는 경쟁력으로는 검증 환경 및 합성 환경을 자동으로 생성할 수 있다는 점입니다. 현재 다수의 팹리스와 디자인솔루션 기업에서 각자의 환경에 맞게 자체적으로 사용되고 있는 검증 및 합성 관련 환경을 가지고 있으나 이렇게 설계와 연동해 자동으로 환경이 구성되고 실행되는 예를 찾아보기 어렵습니다. 또한 2024년 백엔드 파트 자동화 환경을 연동한다면 세계 최초로 One-Stop 개발이 가능한 환경을 구축할 것으로 예상
2) Spec-in 서비스는 시스템 반도체 칩의 구현에 필요한 IP들을 검토하고, 어떠한 구성으로 반도체가 설계되어야 목표 성능을 구현할 수 있는지에 대한 솔루션 제공이 핵심이며, 당사는 세계적인 IP 회사인 Arm사의 ADP(Approved Design Partner)로서 Arm IP를 활용하여 그동안의 수많은 과제의 성공 경험과 이를 통한 기술력을 인정받고 있습니다.
에이직랜드의 단점
1) TSMC를 통해 제품을 생산할 팹리스 고객에게만 디자인 솔루션 서비스를 협력하고 있으며, 경쟁사인 삼성전자 파운드리를 통해 생산하기를 희망하는 고객들에게 적합한 서비스를 제공하기에는 상당한 제약사항이 존재
2) 당사가 TSMC의 VCA라는 사실이 기존 당사의 영업활동에 있어 핵심적인 경쟁력으로 작용하였던 바, TSMC VCA 계약이 해지되는 경우 당사의 대외적인 신인도가 저하로 인한 경영성과 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.
기타사항
1. 최근 3개년 및 2023년 반기 수익성-연결기준 (단위: 백만원)
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구분 |
2023년 반기 (제8기) |
2022년 반기 |
2022년 (제7기) |
2021년 (제6기) |
2020년 (제5기) |
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회계기준 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-GAAP 개별 |
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매출액 |
35,634 |
28,831 |
69,629 |
45,196 |
23,585 |
|
매출원가 |
28,790 |
21,494 |
50,999 |
37,188 |
18,038 |
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(매출원가율) |
80.79% |
74.55% |
73.24% |
82.28% |
76.48% |
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판관비 |
4,362 |
3,368 |
7,180 |
5,256 |
4,422 |
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영업이익 |
2,482 |
3,970 |
11,450 |
2,751 |
1,124 |
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(영업이익률) |
6.97% |
13.77% |
16.44% |
6.09% |
4.77% |
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당기순이익 |
2,327 |
2,614 |
5,150 |
2,093 |
597 |
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(당기순이익률) |
6.53% |
9.07% |
7.40% |
4.63% |
2.53% |
2. 최근 3개년 및 2023년 반기 재무적 안정성-연결기준
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구분 |
2023년도 반기 (제8기) |
2022년도 (제7기) |
2021년도 (제6기) |
2020년도 (제5기) |
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회계기준 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
K-IFRS 연결 |
업종평균 |
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유동비율 |
122.18% |
92.00% |
82.57% |
166.15% |
63.65% |
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부채비율 |
118.69% |
2,159.32% |
- |
60.00% |
- |
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차입금의존도 |
32.36% |
664.83% |
- |
22.75% |
- |
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이자보상배율(배) |
4.90 |
7.07 |
4.87 |
19.20 |
- |
주) 업종평균은 '반도체, 전자부품(C261,2)'을 기준으로 하였으며, 한국은행 발간 '기업경영분석(2021년)'을 참고
(출처: 동사내부자료)
3. 자금의 세부 사용계획 (단위 : 백만원)
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구분 |
2023년 |
2024년 |
2025년 |
2026년 |
합계 |
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운영자금 |
1,988 |
34,854 |
7,573 |
10,895 |
55,310 |
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채무상환자금 |
4,000 |
- |
- |
- |
4,000 |
|
타법인증권취득자금 |
4,000 |
- |
- |
- |
4,000 |
|
합계 |
9,988 |
34,854 |
7,573 |
10,895 |
63,310 |
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 상단초과로,
기관수요예측 결과가 양호 합니다.
고로 개인경쟁률은 높을 것으로
예상되는군요.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 적정량 비례 참여할 것 같습니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
투자자 유의사항: 이 콘텐츠에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. 해당 글은 필자가 습득한 사실에 기초하여 작성하였으나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 참고자료로만 활용하시기 바라며, 투자 시 투자자 자신의 판단과 책임 하에 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서, 해당 글은 어떠한 경우에도 투자자의 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
