필에너지 공모주청약

필에너지 공모주청약 소개

종목명	필에너지
사업개요	이차전지의 조립 공정 중 핵심 설비를 제작하는 기업으로써, Tab을 형성하는 Laser Notching 설비, 음극과 양극의 극판을 적절한 크기로 Cutting 후, 분리막과 번갈아 적층하여 Jelly Roll을 제작하는 Stacking 설비, 그리고 Jelly Roll의 음극과 양극의 Tab을 Cap에 보조 전극과 용접하는 Tab 용접 설비, Tab을 Folding 하는 Folding 설비, Jelly Roll을 Can에 삽입하는 Can Insert 설비 제작을 주력 사업으로 영위
공모일정 (환불일)	2023.07.05 ~ 06 (2023.07.10)
공모주식수 (일반)	2,812,500 (703,125)
신주 (구주)	1,875,000 (937,500)
상장예정주식 (%)	9,404,412 (85.36)
시가 총액	3,197억5천만 원
우리사주 (%)	196,875 (7.0)
공모희망가	26,300 ~ 30,000
확정공모가	34,000
기관수요경쟁률	1,955건 (1,811.55)
의무보유확약기관(%)	1,117건 (59.24)
유통가능구주주식 (%)	0 (0.00)
유통가능주식 (%)	2,615,625 (23.74)
청약한도 우대 (일반)	미 59,000 (29,500) , 삼 10,000 (5,000)
주간사 (인수사)	미래에셋증권 (삼성증권)
상장 예정일	2023.07.14
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

【 2023년 1분기 LTM실적을 적용한 PER 산출 】

(단위 : 원)

구분	피엔티	에이프로	엔시스
기준시가총액 (A)	1,148,430,499,000	230,732,593,854	128,006,227,344
당기 순이익 (B)	66,097,171,644	7,205,813,676	4,257,750,471
PER 배수 (A)/(B)	17.4	32.0	30.1
평균 PER 배수	26.5

[㈜필에너지 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구 분	산 출 내 역	비 고
적용 당기순이익	15,745,462,646	A
적용 주식수	11,025,551	B
주당순이익	1,428	C = A ÷ B
적용 PER 배수	26.5	D
주당 평가가액	37,844	E = C × D

자료: 전자공시시스템(Dart)

종목명(EPS)	23년 1분기기준 최근4분기 실적 적용 기준주가(PER)	07.03 종가(PER)
피엔티(2,906)	50,500(17.4)	56,900(19.6)
에이프로(498)	15,955(32.0)	17,740(35.6)
엔시스(403)	12,126(30.1)	14,200(35.2)
적용 평균 PER	(26.5)	(30.1)
주당 EPS	1,428
주당평가액	37,844원	43,047원

(필에너지)

필에너지 확정공모가 34,000원은

할인율은 10.16%

per은 23.81

온라인 일반 청약수수료 : 2,000원

최소청약수량 : 10주 (170,000원)

필에너지의 장점

1) 동사는 Notching과 Stacking 과정이 일체화 된 설비를 제작하고 있습니다. 해당설비를 통해 Notching, Winder, Unwinder, Reel Cut&Align, Stacking로 구성된 기존5단계 공정 중 Winder와 Unwinder 공정을 축소, 프로세스를 단순화하여 공간 효율성을 개선하고, Align 정밀도를 높여 타 제조사 대비 차별화를 가능케 하였으며 진입 장벽을 구축하고 있습니다.

2) 기존의 내연기관과 같이 연소를 통해 전기를 얻는 것이 아닌 수소와 산소의 전기화학반응을 통해 전기를 얻어내는 연료전지가 향후 ESG와 관련하여 주목받을 것으로 예상하고 이와 관련한 연구/개발을 검토중에 있습니다. 위와 같이 동사는 기존 노칭 및 스태킹 설비 연구/개발과 고객사 다양화 뿐만 아니라, 신사업을 위한 노력을 지속중인 회사

필에너지의 단점

1) 당사의 매출액 중 삼성SDI가차지하는 비중은 2022년 99.6%, 2023년 99.9%로 매출처 편중

2) 당사의 2차 전지 조립 장비는 각형 배터리의 조립에 사용되고 있는데, 최근 테슬라가 발표한 4680 배터리 양산 소식 등으로 인해 원통형 배터리가 시장 표준이 될 수 있다는 시각 또한 존재하여, 이 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화 될 가능성이 존재합니다. 이러한 시장 변화에 대응하기 위해 당사는 원통형 배터리 제조 공정에 적용될 수 있는 4680 원통형 배터리 제조 설비를 개발중에 있습니다.

3) 최대주주 구주매출

기타사항

1. 최근 3개년 및 23연도 1분기 수익성 지표 (단위: 백만원)

구분

2023연도 1분기

(제4기)

2022연도

(제3기)

2021연도

(제2기)

2020연도

(제1기)

매출액

73,012

189,710

165,152

17,431

매출원가

61,361

162,951

149,173

18,816

매출총이익

(매출총이익률)

11,651

(16.0%)

26,759

(14.1%)

15,979

(9.7%)

(1,385)

(-7.9%)

판매관리비

4,105

9,947

8,618

2,021

영업이익

(영업이익률)

7,547

(10.3%)

16,812

(8.9%)

7,361

(4.5%)

(3,406)

(-19.5%)

당기순이익

(당기순이익률)

5,660

(7.8%)

3,723

(2.0%)

5,719

(3.5%)

(3,201)

(-18.4%)

2. 최근 3개년 및 23연도1분기 재무 안정성 지표 (단위: 백만원)

구 분	2023연도 1분기 (제4기)	2022연도 (제3기)	2021연도 (제2기)	2020연도 (제1기)	동업종 평균
유동비율(%)	146.0%	151.9%	148.8%	122.7%	154.4%
부채비율(%)	401.9%	471.0%	375.3%	639.2%	71.4%
차입금 의존도(%)	183.9%	206.1%	110.6%	61.5%	28.31%
재고자산 회전율(회)	4.26	3.03	3.48	0.57	6.35
매출채권 회전율(회)	5.21	5.19	13.14	68.35	5.24
이자보상배율	939.9%	991.3%	662.0%	영업적자	500.7%

(주) 업종평균 재무비율은 한국은행이 발간한 2021년 기업경영분석 보고서상 '기타 기계 및 장비(C29)‘ 재무비율에 해당

3. 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자

회사와의 관계

증권의 종류

매출전

보유증권수

매출증권수

매출후

보유증권수

(주) 필옵틱스

모회사(최대주주)

기명식보통주

6,000,000

937,500

5,062,500

4. 자금의 사용계획 (단위 : 백만원)

시설자금

영업양수

자금

운영자금

채무상환

자금

타법인증권

취득자금

기타

계

15,000

32,529

7,000

8,500

63,029

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 상단초과로,

기관수요예측 결과가 매우 양호합니다.

고로 개인경쟁률은 매우 높을 것으로

예상되는군요.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 적정량 비례 참여할 것 같습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

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