"나스닥 100 레버리지 ETF 비교 분석 QQQ vs QLD vs TQQQ #1"

Summary

- 나스닥 100 지수를 추종하는 대표 ETF QQQ, QLD, TQQQ 비교

- 하락장에 베팅하는 인버스 ETF와 상승장 수익률에 베팅하는 레버리지 ETF

- 나스닥 100 지수에 장기투자 하기 위해서는 손실이 난 상황을 이겨낼 수 있어야 함

 

 

세계 최고의 기술기업이 모여있는 나스닥 100 지수는 미국 주식 투자자에게 가장 인기가 많은 지수입니다. 자연스럽게 나스닥 100 지수 내 여러 종목을 분산투자할 수 있는 ETF는 특히 더 인기가 많겠죠. 최근에는 공격적인 투자자가 많이 늘어나 2배 수익을 거둘 수 있는 레버리지 ETF가 큰 사랑을 받고 있습니다. 레버리지 ETF는 상승장에서 2배, 3배 큰 수익을 안겨줄 수 있지만, 상승과 하락을 반복하는 횡보장에서는 손실도 그만큼 큽니다. 저 역시 레버리지 ETF가 장기투자로 적합한 투자방법인지 의심 중이기도 합니다. 오늘은 나스닥 100을 추종하는 대표 ETF인 QQQ와 2배 레버리지 QLD, 3배 레버러지인 TQQQ에 대해 알아보겠습니다.

 

 

서학으로 눈 돌리는 동학 개미들 미국 주식에 투자하는 서학 개미가 늘어나고 있고, 더불어 서학 개미의 미국 주식 매수액도 해마다 증가합니다. 2021년 서학 개미들은 전년 대비 2배 가까이 증가한 1,895억 달러를 매수했습니다. 미국 주식 투자자가 증가하는 이유는 여기 있습니다. 미국 주식은 세계 최고 기업이 모여있는 자본시장이고, 실적과 성과가 계속 좋아지고 있으며, 오랜 기간 자본주의가 발달하면서 주가 부양을 위한 자사주 매입 및 주주친화적인 배당 정책 등을 자랑합니다. 특히 최근 국내 대기업들의 물적분할, 쪼개기 상장으로 소액주주인 동학 개미가 고스란히 손실을 부담하는 등 후진적인 국내 제도로 인해 많은 투자자가 실망감을 감추지 못하고 있습니다. 하루빨리 소액주주를 보호할 수 있는 자본시장이 형성되고 선진화되어, 저를 포함한 서학 개미가 다시 돌아올 수 있는 기회의 장이 열렸으면 하는 바람입니다.

작년 한 해 동안 서학 개미가 가장 많이 매수한 종목 1위는 테슬라이고, 2위는 TQQQ입니다. 3위가 애플이고, 7위가 QQQ, 9위가 SPY입니다. 10위 안에 패시브 ETF가 3개 종목이나 들어가 있을 정도로 이제 지수를 추종하는 ETF는 전 세계 투자자에게 큰 인기를 끌고 있습니다.

미국 주식에 입문한 지 얼마 안 된 분들은 QQQ는 알아도 TQQQ는 모를 경우가 많을 텐데요. QQQ의 정식 명칭은 Proshares UltraPro QQQ이고, Ticker가 TQQQ입니다. QQQ가 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF이니, 쉽게 풀어 설명하면 TQQQ는 Triple QQQ로 QQQ ETF의 성과를 3배 추종하는 레버리지 ETF라고 이해하면 됩니다. 그렇다면 레버리지 ETF는 무엇일까요?

 

 

인버스 ETF vs 레버리지 ETF 지난 한 달 동안 국내 포함 미국 주식시장이 급락하면서 개인투자자들이 증시 하락에 베팅하는 인버스 상장지수펀드(ETF)에 몰리기 시작했다는 뉴스를 많이 접했습니다. 인버스 ETF는 무엇이고, 레버리지 ETF는 무엇일까요?

인버스 ETF는 리버스 ETF라고 불리기도 하는데, 시장이 하락장일 것이라고 예상되면 하락에 베팅하는 ETF입니다. 즉 주가가 하락하면 수익을 얻는 구조입니다. 반대로 레버리지 ETF는 상승장이 예상될 경우 2배나 3배 수익률에 베팅하는 ETF입니다. 나스닥 100 인버스 ETF로 대표적인 종목은 2배 인버스 QID, 3배 인버스 SQQQ가 있습니다. 레버리지 ETF로는 2배 레버리지 QLD, 3배 레버리지 TQQQ가 대표적입니다.

개인적으로는 레버리지·인버스 ETF는 장기투자에 적합하지 않다고 생각합니다. 저도 이번 하락장에 TQQQ를 50주 정도 투자해 봤는데요. 등락률이 정말 실로 엄청나더라고요.

 

 

QQQ vs QLD vs TQQQ 앞으로 다가올 미래는 기술기업들이 변화를 선도할 가능성이 매우 크죠. 그렇기 때문에 세계 최고의 기술기업들이 모인 나스닥 시장은 앞으로도 우상향 할 가능성이 높다고 판단하는 투자자가 많습니다. 결국, 인버스 ETF보다는 레버리지 ETF에 투자하는 투자자가 훨씬 많을 것입니다. 그렇다면 나스닥 100 지수를 추종하는 QQQ와 2배 레버리지 ETF인 QLD, 그리고 3배 레버리지 ETF인 TQQQ의 기본 스펙과 주가 변화에 대해 알아보겠습니다.

각 ETF의 스펙을 살펴보면, QQQ는 인베스코 자산운용사에서 1999년 상장한 ETF로서 S&P 500지수 추종 ETF인 SPY와 더불어 미국을 대표하는 지수 추종 ETF입니다. 나스닥 100 지수를 추종하며, 운용 수수료도 0.2%로 낮은 편입니다. 약간이지만 배당도 지급해서 연간 0.47% 배당을 줍니다.

QLD는 미국의 프로쉐어스 자산운용사에서 운용하는 나스닥 100 지수를 2배 추종하는 ETF입니다. 쉽게 설명하면 QQQ를 2배 추종하는 ETF입니다. QQQ가 1% 상승하면 QLD는 2% 오르고, TQQQ는 3% 오르는 거죠. 하지만 반대로 QQQ가 2% 하락하면 QLD는 4%, TQQQ는 6%나 급락할 수 있습니다.

TQQQ 역시 QLD와 마찬가지로 프로쉐어스에서 출시한 ETF이며, QQQ 3배 추종입니다. QQQ 운용수수료는 0.2%로 낮은 편인데, QLD나 TQQQ는 운용수수료가 0.95%로 매우 높습니다. 레버리지 ETF는 펀드매니저가 수동으로 개입해야 하기 때문에 당연히 수수료도 더 높게 받습니다.

etfdb.com에는 TQQQ ETF 대해 이렇게 소개되어 있습니다.

 

“TQQQ는 낙관적인 단기 전망을 가진 투자자에게 강력한 도구가 됩니다. 투자자는 TQQQ의 레버리지가 매일 재설정되므로 여러 기간 동안 보유할 경우 수익이 복합적으로 발생한다는 점에 유의해야 합니다. TQQQ는 정교한 투자자에게 강력한 도구가 될 수 있지만 낮은 위험 허용 범위 또는 매수 후 장기 보유 전략을 가진 사람들은 피해야 합니다. 즉 단기간에 시장을 낙관적으로 전망하는 투자자에게는 매우 효율적일 수 있으나, 장기 보유 전략을 가진 투자자에게는 적합하지 않습니다.”

 

참고로 QLD나 TQQQ는 거래량을 많게 하기 위해 액면분할을 자주 합니다. TQQQ도 지난 1월 중순 ½ 액면분할을 통해 지금의 가격이 됐습니다. 아무래도 QQQ처럼 1주당 400불 내외라면 투자하기 부담스럽지만, 액분해서 80달러 언저리가 되면 개미들이 부담 없이 투자할 수 있기 때문에 개미를 홀리기 위한 치밀한 전략입니다.

 

 

‘존버’는 승리합니다 세계 최고의 기술기업이 모인 나스닥 지수의 연도별 주가입니다. 2005년부터 2021년까지 16년간 나스닥 지수가 전년대비 감소한 사례는 3번 있었습니다. 2008년 세계 금융위기와 2011년 닷컴 버블, 그리고 2018년이었습니다. 나스닥은 작년까지 2005년 대비 990%, 거의 10배 상승했습니다. 우리는 2005년에 나스닥에 투자해서 10배 수익 낸 사람들을 부러워하지만, 그 투자자들은 2008년 리먼 때 반 토막 난 상황을 견뎌냈을 겁니다. 시장에 오래 머문 투자자들은 10%나 20% 수익이 나도 익절하고 싶은 충동을 견뎌내고, 이익이 다시 투자원금으로 돌아간 후 손실이 난 상황에서도 그 시간을 이겨내고 투자를 했습니다. 힘든 시기를 잘 견뎌내며 오랜 기간 계속해서 시장에 머물렀기 때문에 텐버거라는 수익을 올릴 수 있었던 것입니다.

2020년 초 10,000 포인트 돌파를 눈앞에 뒀던 나스닥 지수는 코로나19 팬데믹 위기로 인해 6,800포인트까지 하락했습니다. 그러나 팬데믹은 비대면 언택트 사회로의 전환을 가속화하면서 IT, 모바일, 클라우드 및 공유 서비스 등 다양한 기술로 무장한 나스닥 기술기업에 대형 호재로 작용했습니다. 결국 2020년 말 사상 최초로 10,000 포인트를 돌파하여 12,888포인트로 전년대비 44% 상승 마감했습니다. 그리고 작년에는 15,645포인트로 또 21.4%나 상승하게 됩니다. 역사상 최고구간을 계속 갱신할 것 같았던 나스닥 지수는 올해 들어 -13.4% 하락 중입니다. 아직 1분기도 지나지 않았기 때문에 올해 연말 주가를 예측하기는 어렵습니다.

과연 나스닥이 지난 2008년 금융위기나 2011년 닷컴 버블 때처럼 하락할지, 2020년 팬데믹 시기처럼 연초 주가 급락을 이겨내고 급반전할지 알 수 없습니다. 다만 세계 최고의 기업들, 세계에서 가장 많은 매출을 올리고 이익을 내는 기업들, 세상의 모든 변화를 선도하는 기업들이 모여있는 시장에 투자를 한다면, 단기간 손실을 보더라도 장기간 투자하면 이익이 난다는 것을 우리는 알고 있습니다.

 

* 다음 편에 이어집니다.