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[투자]by 전광석화

에이엘티 공모주청약

|에이엘티 공모주청약 소개

 

 

종목명

에이엘티

사업개요

비메모리 반도체 후공정의 테스트를 전문적으로 수행하는 사업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 특히 비메모리반도체 중에서 Display Drive IC, CMOS 이미지센서, Power Management IC 등 고난이도 제품의 테스트를 주 사업으로하고 있습니다.

공모일정 (환불일)

2023.07.17 ~ 18 (2023.07.20)

공모주식수 (일반)

900,000 (225,000)

신주 (구주)

900,000 (0)

상장예정주식 (%)

8,489,671 (100.00)

시가 총액

2,122억4천만 원

우리사주 (%)

0 (0.00)

공모희망가

16,700 ~ 20,500

확정공모가

25,000

기관수요경쟁률

1,937건 (1,835.71)

의무보유확약기관(%)

303건 (16.07)

유통가능구주주식 (%)

2,975,905 (35.05)

유통가능주식 (%)

3,875,905 (45.65)

청약한도 우대 (일반)

22,000 (11,000)

주간사

미래에셋증권

상장 예정일

2023.07.27

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

00백만원

 

【 2023년 1분기 기준 최근 12개월(TTM) 실적을 적용한 PER 산출 】

(단위: 백만원, 배)

 

구 분

LB세미콘

LB루셈

두산테스나

네패스아크

기준 시가총액(A)

325,407

178,547

523,817

263,175

적용 순이익(B)

23,634

6,931

47,283

12,280

PER (A)/(B)

13.8

25.8

11.1

21.4

평균 PER

18.0

© Kisline, DART 전자공시시스템

 

【㈜에이엘티 희망공모가액 산출 내역 】

 

구분

내용

비고

2022년 4월~12월 법인세차감전이익(A)

9,916,809,866 원

(A)

2023년 1월~3월 지배기업지분 당기순이익(B)

3,591,526,988 원

(B)

적용 순이익

13,508,336,854 원

(C) = (A) + (B)

적용 PER 배수

18.0배

(D) 최종 유사기업 4개사 평균

평가 시가총액

243,231,794,648 원

(E) = (C) x (D)

적용 주식수

8,960,259주

(F) 희석 요소 반영 주식수

주당 평가가액

27,146원

(G) = (E) ÷ (F)

© 전자공시시스템(Dart)

 

종목명(EPS)

23년 1분기기준 최근4분기

실적 적용 기준주가(PER)

07.14 종가(PER)

LB세미콘(540)

7,432(13.8)

8,470(15.7)

LB루셈(282)

7,258(25.8)

8,560(30.4)

두산테스나(3,204)

35,490(11.1)

47,800(14.9)

네패스아크(1,008)

21,600(21.4)

29,550(29.3)

적용 평균 PER

(18.0)

(22.6)

주당 환산 EPS

1,507.58

주당평가액

27,146원

34,039원

 

(에이엘티)

에이엘티 확정공모가 25,000원은 

할인율은 7.91%

per은 16.58

온라인 일반 청약수수료 : 2,000원

최소청약수량 : 10주 (102,500원)

에이엘티의 장점 

1) ㈜에이엘티가 보유한 기술의 경쟁력 중 하나는 Taiko Wafer 와 Thin wafer (Wafer 두께 수십 um이내)에 대한 기술력으로 동사는 국내 최고 수준의 기술력

2) ㈜에이엘티가 보유한 laser를 이용한 Rim-cut 공정은 세계 최초로 동사만이 유일하게 보유하고 있는 기술로 기존 원형 Blade 방식에 비해 kerf width(절단폭) 최소화로 Net die(수율) 증가가 가능한 기술로 현재 특허 출원중입니다. 

에이엘티의 단점

1) 전방업체에 대한 높은 의존도로 인해 단가 인하 위험으로부터 자유롭지 않으며 전방 시장의 불황 및 고객사 수익 악화 등으로 인하여 추후 가격 인하 압력을 받게 될 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향으로 작용할 위험이 있습니다.

2) 2022년 본격화된 미국의 중국 반도체 수출 규제로 인하여 반도체의 중국 납품에 어려움이 발생함에 따라 Final Test 수요가 모든 매출처를 대상으로 감소하는 상황이 발생하였으며 이는 당사의 Final Test 매출의 감소로 이어졌습니다.

​​

기타사항

1. 최근 3개년 및 23연도 1분기 실적 및 이익률 추이 -연결기준 (단위: 천원)

 

구분

2023 연도

1분기

2022 연도

2021 연도

2020 연도

매출액

14,192,960

44,318,854

41,841,807

30,699,182

영업이익(%)

4,056,603

8,025,840

5,591,579

7,122,844

영업이익률(%)

28.6%

18.1%

13.4%

23.2%

법인세비용차감전순이익(%)

4,012,224

10,783,796

5,576,075

5,928,737

법인세비용차감전순이익률(%)

28.3%

24.3%

13.3%

19.3%

법인세비용(수익)

427,270

(3,476,295)

(105,829)

(3,844,127)

당기순이익

3,584,954

14,260,091

5,681,904

9,772,864

당기순이익률(%)

25.3%

32.2%

13.6%

31.8%

2. 최근 3개년 및 23년 1분기 주요 재무 안정성 지표 

 

재무비율

2023

1분기

2022

2021

2021

2020

업종평균

유동비율

26.4%

21.5%

57.2%

166.15%

19.7%

부채비율

157.4%

165.1%

101.8%

60.00%

311.6%

차입금의존도

48.0%

40.1%

45.0%

17.81%

62.0%

이자보상배율(배)

3.89

3.60

2.55

19.2

2.81

당좌비율

24.8%

20.2%

52.6%

135.53%

16.8%

© 동사 내부자료

주) 업종 평균자료는 한국은행 기업경영분석 2021년 'C261,2. 반도체, 전자부품'을 적용

 

3. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

 

구분

내역

2023

2024

2025

합계

시설

자금

토지

제 2 공장 용지 구입

-

1,050

-

1,050

설비

DDI Wafer Test Capacity 확장

6,465

-

-

6,465

A사 Memory controller Wafer 및 A.P Test를 위한 Capacity 확장

6,018

-

-

6,018

CIS Recon Biz 확대를 위한 Capacity 증설

1,055

-

-

1,055

건물

2 공장 건축 자금

-

6,959

-

6,959

합계

13,538

8,009

-

21,547

© dart 투자설명서

 

공모가는 희망공모가 상단초과로, 

기관수요예측 결과가 양호합니다.

고로 개인경쟁률은 높을 것으로 

예상되는군요. 

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서 

청약여부를 판단할 예정이나, 

현재로는 풀비례 참여할 것 같습니다.

 

투자자 유의사항: 이 콘텐츠에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. 해당 글은 필자가 습득한 사실에 기초하여 작성하였으나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 참고자료로만 활용하시기 바라며, 투자 시 투자자 자신의 판단과 책임 하에 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서, 해당 글은 어떠한 경우에도 투자자의 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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現) 공모주 및 주식투자경력 30년 수십 년간 쌓아온 공모주 노하우를 가장 빠르게 글로 표현하고 남기면서 '쉽게 투자하는 공모주' 핵심만을 알려드리려고 노력합니다. 함께 공부하면서 성공투자합시다.