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[투자]by 전광석화

밀리의서재 공모주청약

밀리의서재 공모주청약 소개

 

종목명

밀리의서재

사업개요

전자책을 포함한 도서 IP 기반의 다양한 콘텐츠 정기구독 서비스를 개발, 운영, 판매 하는 활동을 영위하는 회사

공모일정 (환불일)

2023.09.18 ~ 19 (2023.09.21)

공모주식수 (일반)

1,500,000 (375,000)

신주 (구주)

1,500,000 (0)

상장예정주식 (%)

8,111,910 (96.31)

시가 총액

1,865억7천만 원

우리사주 (%)

0 (0.00)

공모희망가

20,000 ~ 23,000

확정공모가

23,000

기관수요경쟁률

1,915건 (619.24)

의무보유확약기관(%)

87건 (5.77)

유통가능구주주식 (%)

533,340 (6.33)

유통가능주식 (%)

2,033,340 (24.14)

청약한도 우대 (일반)

36,000 (18,000)

주간사

미래에셋증권

상장 예정일

2023.09.27

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

00백만원

 

[2023년 반기 기준 연환산 실적을 적용한 PER 산출]

(단위 : 천원)

구분

미스터블루

예스24

기준시가총액 (A)

159,447,001

118,460,938

반기 순이익 (B)

4,494,637

1,366,150

반기 연환산 순이익

(C)=(B)x2

8,989,274

2,732,299

PER 배수 (A)/(C)

17.74

43.36

평균 PER 배수

30.55

(자료) Quantiwise, DART 전자공시시스템

 

[(주)밀리의서재 희망공모가액 산출 내역]

구분

내용

비고

2023년 반기 순이익

5,127,741 천원

A

적용 당기순이익

10,255,482 천원

B

적용 PER 배수

30.55

C

평가 가치

313,270,316 천원

D = B ×C

적용 주식수

8,422,810 주

E

주당 평가가액

37,193 원

F = D ÷ E

자료: 전자공시시스템(Dart)

 

종목명(EPS)

23년 반기기준 연환산

실적 적용 기준주가(PER)

09.15 종가(PER)

미스터블루(120.22)

2,132(17.74)

1,929(16.05)

예스24(109.29)

4,738(43.36)

4,890(44.74)

적용 평균 PER

(30.55)

(30.39)

주당 EPS

1,217.58

주당평가액

37,193원

37,006원

 

(밀리의서재)

밀리의서재 확정공모가 23,000원은 

할인율은 38.16%

per은 18.89

온라인 일반 청약수수료 : 2,000원

최소청약수량 : 10주 (115,000원)

|밀리의서재의 장점 

1) 동사는 국내 최초로 전자책 시장에서 구독 경제를 선보인 게임 체인저로서 새로운 독서 시장 패러다임을 만들며 전자책, 나아가 독서 구독 서비스 시장의 규모를 만들어 나가고 있습니다.

2) 제휴출판사를 통한 많은 양의 우수한 도서 확보가 비즈니스 경쟁력의 핵심이며, 동사는 현재 1,800개 이상의 출판사와 직접 계약을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.

3) 다양한 마케팅 활동을 통해 경쟁사대비 월등히 높은 브랜드 인지도를 확보​

|밀리의서재의 단점

1) 2022년 5월 문화체육관광부가 발표한 '2021 국민 독서실태 조사'에 따르면, 국내 성인의 연간 독서율(만 19세 이상 성인 중 교과서, 학습참고서, 수험서를 제외한 일반도서를 한 권 이상 읽은 연간 종합 독서율로서, 종이책, 전자책, 오디오북 중 한 가지 이상을 읽거나 들은 비율)은 2019년 55.7%에서 2021년 47.5%로 약 8.2%p 감소하였습니다. 이와 같은 도서 시장 위축은 장기적인 경기침체와 가계수지 악화 등이 주된 요인으로 작용하고 있으며, SNS, 게임, 정보 및 영상 콘텐츠 등 스마트 기기의 이용시간 증가로 인해 독서율은 하락세가 이어지고 있습니다.

2) 당사의 노력에도 불구하고 기존 회원의 이탈과 함께 신규 회원의 유입이 정체될 가능성이 있으며, 이로 인해 개별 회원의 구독서비스 구매에 따른 매출액이 발생하는 당사의 사업구조 상 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의

|기타사항

1. 최근 3개년 및 2023년 반기 주요 수익성 현황 (단위: 천원)

구분

2023 반기

2022

2021

2020

매출액

25,997,158

45,829,674

28,856,986

17,950,833

매출원가

(매출원가율)

8,181,463

(31.47%)

13,640,696

(29.8%)

12,528,158

(43.4%)

9,544,652

(53.2%)

판매비와 관리비

17,815,695

28,019,915

30,839,449

19,358,794

영업이익(손실)

(영업이익률)

4,958,467

(19.07%)

4,169,062

(9.1%)

(14,510,621)

(영업손실)

(10,952,613)

(영업손실)

당기순이익(손실)

(순이익률)

5,127,741

(19.72%)

13,349,631

(29.1%)

(34,841,769)

(당기순손실)

(11,125,075)

(당기순손실)

(출처 : 동사 내부자료)​

2. 최근 3개년 및 2023년 반기 안정성 지표

구분

동사

업종평균

2023 반기

2022

2021

2020

부채비율(%)

137.46%

265.77%

(-)121.50%

(-)118.83%

89.45%

유동비율(%)

173.53%

135.03%

15.67%

14.99%

130.12%

자본의 잠식률(%)

(-)305.30%

(-)129.56%

완전자본잠식

완전자본잠식

(-)1,226.46%

차입금의존도

15.19%

18.14%

28.02%

8.74%

10.04%

재고자산 회전율(회)

273.90

218.63

110.21

50.14

129.78

매출채권 회전율(회)

9.94

8.66

9.24

10.80

10.68

영업활동으로 인한 현금흐름 (백만원)

7,131

7,364

(10,466)

(3,160)

-

(출처 : 동사 내부자료)
주) 업종평균 재무비율은 한국은행이 발간한 2021년 기업경영분석(J63 정보서비스업)을 기준​

3. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

구분

2023(E)

2024(E)

2025(E)

합계

사업확대

(운영자금)

(1) 콘텐츠 투자 확대

3,450

3,450

3,450

10,350

(2) 출간플랫폼 및 출간사업 확대

2,300

4,600

4,600

11,500

소계

5,750

8,050

8,050

21,850

사업다각화 (기타)

(3) 장르사업 진출

2,875

6,325

2,772

11,972

합계

8,625

14,375

10,822

33,822

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 상단으로, 

기관수요예측 결과가 양호 합니다.

고로 개인경쟁률은 높을 것으로 

예상되는군요. 

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서 

청약여부를 판단할 예정이나, 

현재로는 적정량 분할하여 비례 참여할 것 같습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

 

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現) 공모주 및 주식투자경력 30년 수십 년간 쌓아온 공모주 노하우를 가장 빠르게 글로 표현하고 남기면서 '쉽게 투자하는 공모주' 핵심만을 알려드리려고 노력합니다. 함께 공부하면서 성공투자합시다.