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[투자]by 전광석화

빅텐츠 공모주청약

빅텐츠 공모주청약 소개

종목명

빅텐츠

사업개요

방송프로그램(드라마) 제작을 주요사업으로 영위

공모일정 (환불일)

2023.08.07 ~ 08 (2023.08.10)

공모주식수 (일반)

468,200 (117,050)

신주 (구주)

468,200 (0)

상장예정주식 (%)

3,144,610 (100.00)

시가 총액

723억2천만 원

우리사주 (%)

0 (0.00)

공모희망가

21,000 ~ 23,000

확정공모가 (8월4일 코넥스종가)

23,000 (31,300)

기관수요경쟁률

1,377건 (731.17)

의무보유확약기관(%)

38건 (4.20)

유통가능구주주식 (%)

668,822 (21.27)

유통가능주식 (%)

1,137,022 (36.16)

청약한도 우대 (일반)

7,800 (3,900)

주간사

NH투자증권

상장 예정일

2023.08.17

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

00백만원

 

[최근 12개월 실적(22년 4월 ~ 23년 3월) 기준 비교기업 PER 산출]

(단위 : 원, 주, 배)

구분

()에이스토리

스튜디오드래곤()

()삼화네트웍스

적용 당기순이익

3,799,263,226

57,845,533,257

6,304,145,281

적용 주식수

9,539,994

30,058,498

43,172,933

주당 순이익

398

1,924

146

기준주가

16,650

49,820

2,241

PER

41.81

25.89

15.35

적용 PER

27.68

 

【㈜빅토리콘텐츠의 PER에 의한 평가가치】

2023년 추정 당기순이익

3,649백만원

A

연 할인율

20%

2023년 추정 당기순이익의 2023년 반기말 현가

3,331백만원

B = A ÷ (1.20^0.5)

적용 주식수

3,144,610주

C

2023년 반기말 기준 주당순이익

1,059원

D = B ÷ C

적용 PER

27.68배

E

주당 평가가액

29,323원

F = D × E

자료: 전자공시시스템(Dart)

 

종목명(EPS)

22년 3분기기준 최근4분기

실적 적용 기준주가(PER)

08.04 종가(PER)

에이스토리(398)

16,650(41.81)

15,040(37.79)

스튜디오드래곤(1,924)

49,820(25.89)

51,700(26.87)

삼화네트웍스(146)

2,241(15.35)

2,180(14.93)

적용 평균 PER

(27.68)

(26.53)

주당 환산 EPS

1,059

주당평가액

29,323원

28,096원

 

(빅텐츠)

빅텐츠 확정공모가 23,000원은 

할인율은 21.56%

per은 21.72

온라인 일반 청약수수료 : 2,000원

최소청약수량 : 10주 (115,000원)

빅텐츠의 장점 

1) 드라마 IP를 직접 보유하여 지상파, 유료방송, OTT 등 다양한 플랫폼에 동사의 콘텐츠를 공급하고 수익을 극대화할 수 있는 역량을 구축하였으며, 과거 지상파 위주의 드라마 시청환경에서 휴대폰/인터넷/OTT 등으로 이동 중인 시청 트렌드에 맞춰 타 매체로의 확장 가능성 및 잠재력을 가지고 있습니다. 또한, 동사는 향후 OTT와의 협업을 계획하고 있으며 추후 동사 드라마의 전세계 방영을 통해 브랜드 가치는 극대화될 것으로 예상됩니다.

2) 코넥스 종목임에도 불구하고 유통금액이 낮은 스몰캡종목

빅텐츠의 단점

1) 당사의 매출구조는 드라마 사업에 집중되어 있어, 드라마 제작 산업 뿐만 아니라 광고산업, 엔터테인먼트산업 등 관련 산업의 경기 부진시 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 좋은 대본을 확보하더라도 방송사 편성확정에 따라 드라마 제작이 확정되고, 드라마제작비 및 저작권의 수익배분비율에 있어 방송사가 우월적인 지위를 통해 유리한 조건으로 계약이 진행되므로 당사의 영업실적은 방송사의 제작 수락 및 해외판권 실적에 따른 변동에 노출되어 있습니다.

2) 코넥스시장 상장기업으로 「코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항에 따른 "신속이전기업" 요건 및 동 규정 제31조 제2항의 각 호의 요건을 충족

 

기타사항

1. 최근 3개년 및 2023년 1분기 수익성 지표 추이-연결기준 (단위: 천원)

구분

2023연도 1분기

(21 1분기)

2022연도

(20)

2021연도

(19)

2020연도

(18)

매출액

878,673

32,229,780

21,203,023

28,358,573

매출원가

(매출원가율)

1,608,445

(183.1%)

28,702,664

(89.1%)

21,781,533

(102.7%)

25,968,837

(91.6%)

판관비

361,647

1,798,449

1,334,553

1,322,968

영업이익

(영업이익률)

(-)1,091,419

((-)124.2%)

1,728,668

(5.4%)

(-)1,913,062

((-)9.0%)

1,066,768

(3.8%)

당기순이익(손실)

(당기순이익률)

(-)940,230

((-)107.0%)

1,327,427

(4.1%)

(-)1,174,819

((-)5.5%)

600,610

(2.1%)

(출처: 동사 제시자료)

2. 최근 3개년 및 2023년 1분기 재무 안정성 지표 추이

구분

2023 1분기

2022

2021

2020

업종 평균

유동비율

90.88%

86.04%

50.95%

77.25%

121.07%

부채비율

109.05%

107.12%

791.50%

696.62%

126.12%

차입금의존도

9.45%

12.67%

29.45%

31.18%

25.33%

당좌비율

72.37%

80.17%

50.95%

77.25%

111.30%

(출처 : 당사 감사보고서, 당사 내부자료)

주) 업종 평균자료는 2022년 12월 한국은행에서 발간한 '2021 기업경영분석'상 'J59(영상, 오디오 기록물 제작 및 배급업)'수치를 인용

3. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 천원)

구 분

내 역

시 기

금 액

운영자금

드라마 제작

2023년

7,000,000

기타 운영자금

2023년

758,059

채무상환 자금

차입금 상환

2023년

2,000,000

합 계

9,758,059

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 상단으로, 

기관수요예측 결과가 양호한 편입니다.

고로 개인경쟁률은 어느정도 높을 것으로 

예상되는군요. 

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서 

청약여부를 판단할 예정이나, 

현재로는 적정량 비례 참여​할 것 같습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

 

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現) 공모주 및 주식투자경력 30년 수십 년간 쌓아온 공모주 노하우를 가장 빠르게 글로 표현하고 남기면서 '쉽게 투자하는 공모주' 핵심만을 알려드리려고 노력합니다. 함께 공부하면서 성공투자합시다.