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[투자]by 전광석화

스튜디오미르 공모주청약

|스튜디오미르 공모주청약  소개

 

 

종목명

스튜디오미르

사업개요

애니메이션 제작 및 기획을 주요 사업으로 영위

공모일정 (환불일)

2023.01.26 ~ 27 (2022.01.31)

공모주식수 (일반)

1,000,000 (250,000)

신주 (구주)

800,000 (200,000)

상장예정주식 (%)

5,150,550 (96.08)

시가 총액

1,004억3천만 원

우리사주 (%)

35,000 (3.50)

공모희망가

15,300 ~ 19,500

확정공모가

19,500

기관수요경쟁률

1,704건 (1,701.62)

의무보유확약기관(%)

269건 (16.46)

유통가능구주주식 (%)

368,900 (6.88)

유통가능주식 (%)

1,333,900 (24.88)

청약한도 우대 (일반)

25,000 (12,500)

주간사

미래에셋증권

상장 예정일

2023.02.07

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

00백만원

 

[최근 12개월 실적(21년 10월 01일 ~ 22년 09월 30일) 기준 PER 산정]

 

(단위: 원, 주, 배)

 

구 분

㈜팬엔터테인먼트

㈜에이스토리

스튜디오드래곤㈜

적용 순이익

2,855,548,130

14,815,531,350

58,243,142,070

적용 주식수

27,694,076

9,539,994

30,014,185

주당순이익(EPS)

103

1,553

1,941

기준주가

3,412

22,255

68,665

PER

33.09

14.33

35.38

적용 PER

27.60x

© 금융감독원 전자공시시스템

 

2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

[㈜스튜디오미르의 PER에 의한 평가가치]

 

구 분

산 출 내 역

비 고

2024년 추정 당기순이익

6,880,880

A, 주1)

연 할인율

20.00%

2024년 추정 당기순이익의 2022년말 현가

4,778,472

B = A ÷ (1.20^1.00)

적용 주식수

5,360,550

C, 주2)

2022년 3분기말 기준 주당순이익

891

D = B ÷ C

적용 PER

27.60배

E, 주3)

주당 평가가액

24,603

F = D × E

© 금융감독원 전자공시시스템

 

종목명(EPS)

22년 3분기기준 최근4분기

실적 적용 기준주가(PER)

1.19 종가(PER)

팬엔터테인먼트(103)

3,412(33.09)

5,340(51.84)

에이스토리(1,553)

22,255(14.33)

25,800(16.61)

스튜디오드래곤(1,941)

68,665(35.38)

80,900(41.68)

적용 평균 PER

(27.60)

(36.71)

주당 환산 EPS

891

주당평가액

24,603원

32,710원

 


(스튜디오미르)

스튜디오미르 확정공모가 19,500원은 

할인율은 20.80%

per은 21.89

최소청약수량 : 20주(195,000원)

공모주 수수료: 온라인 2,000원 (Bronze 등급)

스튜디오미르의 장점 

1) 당사는 프리프로덕션에서부터 메인프로덕션, 포스트프로덕션까지 전 과정을 모두 진행하는 총괄 제작방식으로 애니메이션 제작이 가능하며, 또한 북미향 매출을 위해 헐리우드 배우를 섭외하여 미국 현지법인에서 직접 녹음 및 Post-production 작업을 진행하여 타 경쟁업체와 차별점이 있는 바 글로벌 최대규모의 OTT인 A사에 장기계약을 통해 작품을 공급하고 있습니다. 

​2) 글로벌 top-tier 제작사들과의 작품 계약 이외에도 지식재산권(Intellectual Property, 이하 "IP")를 확보하기 위한 노력을 하고 있으며 2021년 국내 대형 게임사의 신작 영상IP를 확보하는 계약을 체결하였습니다. 이는 타업종과의 협업이라는 새로운 시도와, IP를 확보할 수 있는 새로운 수익모델이 확보되었다는 측면에서 의미가 큰 계약이라 할 수 있습니다. 동사는 향후에도 게임, 웹툰, 웹소설 등 타업종과의 협업을 확대하고 검증된 IP를 확보하거나, 새로운 IP는 공동개발하는 방식으로 수익성은 극대화하면서 리스크는 최소화하는 전략을 추구할 계획

3) 비교기업 주가 상승 중

스튜디오미르의 단점

1) 최대주주 구주매출

2) 우리사주 초기 10%에서 3.5%로 축소됨.

기타사항

1. 최근 3개년 및 2022년 3분기 수익성 지표 현황-연결기준 (단위: 천원)

 

구분

2022 3분기

2021

2020

2019

동사

동사

동사

업종평균

동사

영업수익

19,624,993

14,389,619

17,015,293

-

13,936,991

영업비용

16,871,197

16,295,762

16,490,288

-

13,303,499

영업이익

(영업이익률)

2,753,796

(14.03%)

(1,906,143)

((-)13.25%)

525,005

(3.09%)

(-)0.26%

633,492

(4.55%)

당기순이익

(당기순이익률)

1,673,735

(8.53%)

2,110,751

(14.67%)

851,446

(5%)

(-)7.52%

(61,012)

((-)0.44%)

자기자본 순이익률

10.75%

20.08%

10.40%

(-)9.97%

(-)0.88%

총자산 순이익률

9.03%

10.17%

4.51%

(-)4.20%

(-)0.32%

 

주) 업종 평균자료는 2021년 11월 한국은행에서 발간한 '2020 기업경영분석'상 'J59(영상, 오디오 기록물 제작 및 배급업)'수치를 인용

2. 최근 3개년 및 2022년 3분기 주요 안정성 지표-연결기준 (단위: %) 

 

구분

재무비율

2022년도 3분기

2021년도

2020년도

2019년도

동사

동사

동사

업종평균(1)

동사

안정성

유동비율

504.92%

147.04%

82.42%

108.89%

87.90%

부채비율

18.99%

97.43%

130.54%

144.03%

176.86%

재고자산 회전율(회)

-

-

-

15.11

-

매출채권 회전율(회)

9.65

12.55

21.26

6.32

23.78

영업활동으로 인한

현금흐름

474,546

(3,157,469)

806,168

-

2,541,294

차입금의존도

-

4.44%

21.07%

25.43%

28.79%

이자보상배율(배)

8.57

(4.53)

1.70

(0.15)

3.27

당좌비율

504.92%

147.04%

82.42%

99.19%

87.90%

© 동사 제시자료 및 한국은행 기업경영분석 자료

 

3. 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 (단위 : 주)

 

보유자

회사와의

관계

보유증권

종류

매출전

보유증권수

매출증권수

매출후

보유증권수

유재명

최대주주(대표이사)

기명식 보통주

3,634,556

200,000

3,434,556

 

4. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 천원)

 

구분

내역

시기

금액

타법인 증권 취득자금

M&A 및 지분투자

2023년

4,000,000

2024년

4,265,526

운영자금

IP 자체개발 및 미국법인 확장

2023년

2,500,000

2024년

2,000,000

IP 매입

2023년

2,500,000

합계

15,265,526

© dart 투자설명서

 

공모가는 희망공모가 상단으로, 

기관수요예측 결과가 매우 양호합니다.

고로 개인경쟁률은 높을 것으로 

예상되는군요. 

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서 

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 풀 비례 참여할 것 같습니다.

 

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전광석화
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現) 공모주 및 주식투자경력 30년 수십 년간 쌓아온 공모주 노하우를 가장 빠르게 글로 표현하고 남기면서 '쉽게 투자하는 공모주' 핵심만을 알려드리려고 노력합니다. 함께 공부하면서 성공투자합시다.