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[투자]by 전광석화

저스템 공모주청약

|저스템 공모주청약 소개

 

 

종목명

저스템

사업개요

반도체 제조 장비의 환경제어 System인 N2 Purge System을 통해 수율을 향상시키는 장비를 생산하는 제품을 주요사업으로 영위

공모일정 (환불일)

2022.10.19 ~ 20 (2022.10.24)

공모주식수 (일반)

1,720,000 (430,000)

신주 (구주)

1,720,000 (0)

상장예정주식 (%)

6,941,600 (94.94)

시가 총액

1,195억 원

우리사주 (%)

0 (0.00)

공모희망가

9,500 ~ 11,500

확정공모가

10,500

기관수요경쟁률

415건 (283.4)

의무보유확약기관(%)

40건 (13.77)

유통가능구주주식 (%)

1,786,272 (24.43)

유통가능주식 (%)

3,876,272 (47.95)

청약한도 우대 (일반)

42,000 (21,000)

주간사

미래에셋증권

상장 예정일

2022.10.28

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

00백만원

 

[ 2022년 상반기 기준 연환산 실적을 적용한 PER 산출 ]

구분

러셀

싸이맥스

라온테크

당기순이익(천원) (A)

7,002,280

15,450,501

6,420,564

발행주식총수(주) (B)

31,812,000

10,924,243

12,480,734

EPS(원) (C=A÷B)

220

1,414

514

기준주가(원) (D)

3,490

13,850

11,890

PER(배) (E=D÷C)

15.86

9.79

23.11

평균 PER (배)

16.25 배

 

종목명(EPS)

22년 상반기기준 연환산

실적 적용 기준주가(PER)

10.17 종가(PER)

러셀(220)

3,490(15.86)

2,870(13.05)

싸이맥스(1,414)

13,850(9.79)

11,750(8.31)

라온테크(514)

11,890(23.11)

10,250(19.94)

적용 평균 PER

(16.25)

(13.77)

주당 EPS

1,064

주당평가액

17,290원

14,646원

 

(저스템)

저스템 확정공모가 10,500원은

할인율은 39.27%

per 9.87

공모주 수수료: Bronze등급 2,000

최소청약수량 : 10

|저스템의 장점

1) 주력 제품인 N₂ LPM(Load Port Module)의 경우, 전세계에서 판매되는 거의 모든 제품에 적용이 가능하며, 복수의 IDM에 Purge System을 공급하는 유일한 회사이며, 글로벌 진출 또한 효과적으로 추진하고 있습니다. 또한 선도적인 제품 개발을 통해 반도체 생산에 매우 중요한 Diffusion 공정을 담당하는 배치 타입 증착기(Furnace) 장비에 N₂를 공급하는 N₂ BIP(Built-in Purge) system 또한 높은 시장점유율을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

|저스템의 단점

1) ​N2 Purge System 제품에 있어서 설립 후 2022년 상반기말 현재까지 고객사로부터 약 1,779억원의 수주를 기록하였고, 설립 후 현재까지 약 1,663억원의 매출을 시현하였습니다.

다만, 2021년과 2022년 상반기 매출액은 2020년 대비 소폭 감소하였습니다.

2) 비교회사 주식평가액이 10.17 종가에 대입하면 15%정도 하락함

|기타사항

1. 최근 3개년 2022 상반기 손익계산서 (단위: 백만원)

2022 상반기

(7)

2021

(6)

2020

(5)

2019

(4)

매출액

22,961

44,827

45,578

31,970

매출원가

13,117

26,288

25,573

19,791

매출원가율

57.13%

58.64%

56.11%

61.90%

판관비

5,523

11,345

12,223

6,915

영업이익

4,320

7,194

7,782

5,265

영업이익률

18.81%

16.05%

17.07%

16.47%

당기순이익

3,890

5,732

5,364

4,165

당기순이익률

16.94%

12.79%

11.77%

13.03%

2. 최근 3개년 2022 상반기 재무 안정성 비율(단위: 백만원)

2019

2020

2021

2022 상반기

부채총계

17,338

15,415

21,237

21,978

자본총계

8,769

14,453

22,616

29,044

부채비율

197.7 %

106.7 %

93.9 %

75.7 %

차입금 총계

2,200

2,000

10,000

10,000

자산총계

26,107

29,868

43,853

51,021

차입금 의존도

8.4 %

6.7 %

22.8 %

19.6 %

주) 2019년과 2020년은 K-IFRS가 도입된 첫해인 2021년 감사보고서상 비교표시된 수치를 기재

3. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

구분

2022(E)

2023(E)

2024(E)

합계

연구개발비

500

2,500

1,000

4,000

시설자금

-

7,704

2,000

9,704

운영자금

500

2,000

1,581

4,081

합계

1,000

12,204

4,581

17,785

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 중단으로,

기관수요예측 결과가 보통입니다.

고로 개인경쟁률은 높지 않을 것으로

예상합니다.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 균등 또는 패스할 것 같습니다.

착한 공모가라는 인식이 들지 않는 것도

이유가 될 것 같습니다.

환불일도 4일이군요.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

 

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전광석화
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現) 공모주 및 주식투자경력 30년 수십 년간 쌓아온 공모주 노하우를 가장 빠르게 글로 표현하고 남기면서 '쉽게 투자하는 공모주' 핵심만을 알려드리려고 노력합니다. 함께 공부하면서 성공투자합시다.